SoftBank dejó de trabajar en una oferta pública inicial en Londres para el diseñador de chips Arm debido a la agitación política en el gobierno británico, informó el Financial Times.
akio kon | alcalde Bloomberg | imágenes falsas
SoftBank está en conversaciones para adquirir la participación del 25% en Arm que no posee directamente de Vision Fund 1 (VF1), un fondo de inversión de $100 mil millones que recaudó en 2017, según personas familiarizadas con el asunto, lo que podría generar una ganancia para los inversores que han esperado años por fuertes retornos.
Las discusiones se producen cuando Softbank se prepara para incluir al diseñador de chips en Nasdaq el próximo mes con una valoración de $ 60 mil millones a $ 70 mil millones.
Si las negociaciones conducen a un acuerdo, el inversionista tecnológico japonés generaría una gran ganancia inesperada inmediata para los inversionistas de VF1, incluido el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita y Mubadala de Abu Dhabi. Acumularon pérdidas tras muchas de las apuestas de Softbank por startups como proveedor de espacio de trabajo Nosotros trabajamos y empresa de viajes compartidos Didi Global agrio
La alternativa, dejar que VF1 venda sus acciones de Arm en el mercado de valores a lo largo del tiempo después de la oferta pública inicial (IPO), normalmente tomaría al menos uno o dos años dado el tamaño de la participación. También sería más riesgoso para los inversores del fondo, ya que es posible que las acciones de Arm caigan después de la OPI.
VF1 volvió a ser rentable en el último trimestre gracias al entusiasmo de los inversores por la inteligencia artificial que aumenta el valor de algunas de las nuevas empresas en las que invirtió. Sin embargo, sus pérdidas anteriores impidieron que SoftBank asegurara inversores externos para Vision Fund 2 (VF2), cuyo capital de $ 56 mil millones provino de la firma japonesa y su administración, incluido el presidente ejecutivo Masayoshi Son.
Una gran ganancia inesperada para los inversores de VF1 podría aumentar las posibilidades de SoftBank de recurrir a ellos para obtener capital nuevamente en el futuro. Ha estado considerando recaudar un tercer Fondo de Visión.
Son, que contrató al banco de inversión Raine Group para asesorar a SoftBank en las negociaciones, se ha recusado de las deliberaciones de VF1 sobre el asunto para que el fondo tome una decisión de forma independiente en interés de sus inversores, dijeron las fuentes.
El comité de inversiones de VF1 y el consejo asesor de inversiones de SoftBank, al que asisten representantes de inversionistas de fondos, están manejando las negociaciones, agregó una de las fuentes.
No se pudo conocer la valoración exacta de Arm que las dos partes están discutiendo para su transacción, y las fuentes advirtieron que es posible que no se llegue a ningún acuerdo.
Si se firma un acuerdo, SoftBank vendería menos acciones de Arm en la oferta pública inicial y probablemente retendría una participación de entre el 85% y el 90%, según las fuentes, que solicitaron el anonimato porque las negociaciones son confidenciales.
SoftBank, VF1 y Arm se negaron a comentar. Raine no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios.
Inversionistas de piedra angular
La salida a bolsa de Arm sería una bendición no solo para VF1 sino también para SoftBank, que reportó su tercera pérdida trimestral consecutiva la semana pasada. Se vio afectado por caídas en las valoraciones de las principales participaciones, como la empresa china de comercio electrónico. Alí Babála empresa de telecomunicaciones alemana Deutsche Telekom y el operador inalámbrico de EE. UU. T-Mobile EE. UU.
SoftBank, que privatizó Arm por 32.000 millones de dólares en 2016, vendió una participación del 25 % en la empresa a VF1 por 8.000 millones de dólares en 2017. SoftBank también ha estado en conversaciones con varias empresas de tecnología para incorporarlas como inversores fundamentales en Arm antes de su salida a bolsa, incluyendo amazon.comha informado Reuters.
SoftBank dijo la semana pasada que VF1 generó una ganancia de $ 12,4 mil millones en $ 89,6 mil millones de inversiones, mientras que VF2 tuvo una pérdida de $ 18,6 mil millones en $ 51,8 mil millones de inversiones.
El gigante de las inversiones ha estado en «modo de defensa» desde mayo de 2022 después de que las valoraciones de la tecnología se desplomaran en medio de un aumento de las tasas de interés y la incertidumbre económica. Pero en junio, Son dijo que planeaba cambiar al modo «ofensivo» en medio de la emoción por los avances en inteligencia artificial.
SoftBank comenzó los preparativos para una oferta pública inicial de Arm después de que un acuerdo para vender la compañía a Nvidia Corp por $ 40 mil millones colapsó el año pasado debido a las objeciones de los reguladores antimonopolio de EE. UU. y Europa. La oferta pública inicial de Arm ahora podría recaudar hasta $ 10 mil millones.
Al negocio de Arm le ha ido mejor que a la industria de chips en general porque otorga licencias de diseño en lugar de pagar para fabricar los sistemas de procesamiento. Su tecnología se ha vuelto omnipresente en los teléfonos inteligentes y los centros de datos, lo que genera pagos de regalías lucrativos. Sin embargo, la demanda de teléfonos inteligentes se ha debilitado últimamente, lo que pesa sobre las ganancias de Arm.
