Los comerciantes trabajan en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) el 14 de febrero de 2023 en la ciudad de Nueva York.
Spencer Platt | imágenes falsas
El Promedio Industrial Dow Jones subió el lunes, aprovechando las ganancias de la semana pasada, ya que los inversores intentaron superar la crisis que estalló en el sector bancario regional a principios de este mes tras el colapso de Silicon Valley Bank.
El índice bursátil blue chip ganó 161 puntos, o un 0,5%, y el S&P 500 subió un 0,1%. El Compuesto Nasdaq perdió 0,5%.
Los bancos regionales aumentaron ampliamente. El SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) fue el último más alto en un 1%, después de subir más del 3% más temprano en el día. Primera República fue la acción de mejor desempeño en el fondo, con un aumento de más del 15%. PacOeste también ganó alrededor del 5%.
«La confianza del mercado está mejorando a medida que los formuladores de políticas toman medidas para aliviar los desafíos recientes», dijo Brian Levitt, estratega de mercado global de Invesco. «Una extensión de la facilidad de liquidez que había sido establecida por la Reserva Federal alivia significativamente las preocupaciones previas de que una serie de corridas bancarias podría estar a la vista».
Una serie de eventos ayudó al sentimiento en el sector. CNBC informó durante el fin de semana que las salidas de depósitos de los bancos pequeños a los gigantes de la industria como JPMorgan Chase y pozos fargo se ha ralentizado en los últimos días.
También Bloomberg News informó que las autoridades estadounidenses estaban considerando expandir un programa de préstamos de emergencia para bancos, lo que podría dar a First Republic más tiempo para apuntalar su liquidez. First Republic cerró la semana pasada con una caída del 46,3 %, ya que los inversores contemplaron si el plan de un grupo de bancos para depositar 30.000 millones de dólares sería suficiente para reforzar su balance.
Y First Citizens BancShares acordó comprar grandes partes de Silicon Valley Bank, dijo la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de EE. UU. durante la noche. El acuerdo incluye la compra de aproximadamente $ 72 mil millones en activos de SVB con un descuento de $ 16,5 mil millones, pero alrededor de $ 90 mil millones en valores y otros activos permanecerán «en suspensión de pagos por parte de la FDIC».
«Seguimos pensando que el Tesoro tiene la capacidad de proporcionar un respaldo para los depósitos no asegurados si es necesario», dijo Jan Hatzius de Goldman Sachs en una nota el lunes. «Si bien no descartaríamos por completo la acción del Tesoro si regresa el estrés bancario agudo, las probabilidades de un movimiento unilateral del Tesoro parecen muy bajas».
Banco alemán también se recuperó en más de un 4% después de que los operadores se dirigieran la semana pasada al prestamista alemán tras la adquisición forzosa de Credit Suisse.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, y la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, intentaron asegurar a los inversores que el sistema bancario de EE. UU. se mantuvo estable y respaldado en los comentarios entregados en el transcurso de la semana.
Wall Street está saliendo de una semana ganadora a pesar de la volatilidad relacionada con la última subida de tipos de interés de la Reserva Federal y la actual crisis bancaria. El Nasdaq lideró al alza a los principales índices con un avance del 1,7%. El S&P terminó la semana con una subida del 1,4%, mientras que el Dow sumó un 1,2%.
A pesar de las recientes turbulencias, el S&P 500 está en camino de terminar marzo sin cambios y el primer trimestre terminó el viernes con un aumento del 3%.
La Reserva Federal ya ha vencido la inflación, según el profesor de UPenn Wharton Jeremy Siegel
La reticencia de la Reserva Federal a recortar los tipos de interés este año es un error, según el profesor de la Escuela Wharton Jeremy Siegel.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, anunció durante su conferencia de prensa el miércoles pasado que, a pesar del endurecimiento de las condiciones crediticias por la crisis del sector bancario, «los recortes de tasas no están en nuestro caso base». Los comentarios se produjeron después de que el banco central elevó su tasa de referencia otros 25 puntos básicos, la novena subida en el último año más o menos.
Siegel dijo que la negativa de Powell a revertir el rumbo es «exagerada», y agregó que el banco central «básicamente superó la inflación a fines del año pasado». Siegel citó la caída de los precios de las materias primas, la vivienda y otros sectores.
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—Hakyung Kim
El gas natural de abril cae a su nivel más bajo en casi cinco semanas
Los contratos de gas natural de abril cayeron tan bajo como $ 2,101 por millón de BTU el lunes, el más bajo desde el 23 de febrero cuando el gas natural alcanzó los $ 2,095.
En lo que va de marzo, el gas natural ha bajado un 23% y va camino de su tercer mes a la baja en cuatro. Es casi un 53% más bajo en el primer trimestre hasta la fecha, en camino a su peor trimestre desde que comenzó el contrato en 1990.
First Trust Gas Natural ETF ha bajado un 13,7% en el primer trimestre, que sería su peor trimestre desde el tercer trimestre de 2020.
Las acciones individuales en el ETF que se vieron fuertemente afectadas este trimestre incluyen telúricocon una caída de alrededor del 38% y en camino a su cuarta caída trimestral consecutiva; ovintivo, fuera de más del 32%; y Anteroinferior en aproximadamente un 30%.
—Scott Schnipper, Gina Francolla
Mike Wilson dice que una caída de las acciones impulsada por las ganancias es inminente
Los inversores todavía son demasiado optimistas sobre las ganancias corporativas, y un deterioro severo está a punto de arrastrar las acciones a la baja, según Mike Wilson, director de inversiones de Morgan Stanley.
«Dados los eventos de las últimas semanas, creemos que la orientación parece cada vez menos realista, y los mercados de acciones corren un mayor riesgo de cotizar en estimaciones mucho más bajas antes de cualquier cambio en los datos duros», dijo Wilson en una nota el lunes.
El estratega ampliamente seguido ha sido uno de los mayores bajistas de Wall Street durante el año pasado, y recientemente ha estado advirtiendo sobre las altas valoraciones que son difíciles de justificar en función de las perspectivas de ganancias.
—Yun Li
La valoración del sector tecnológico sube más del 30% desde los mínimos de octubre
Las acciones tecnológicas se han disparado en los últimos meses a medida que los inversores regresan al sector, al igual que la valoración del grupo en general.
Desde los mínimos de octubre, el múltiplo de precio a ganancias a plazo para el sector de tecnología de la información del S&P 500 ha subido más del 30%, señaló Liz Ann Sonders de Charles Schwab en un tuit el lunes. Ha aumentado de unas 19 veces a casi 25 veces, y el sector ha ganado un 17,5 % desde principios de 2023.
Incluso con esta ganancia, la tecnología aún se encuentra por debajo de sus máximos de PE posteriores a Covid. La relación P/E para el S&P 500 actualmente se ubica en alrededor de 18 veces a futuro.
—Samantha Subín
Las acciones abren al alza para comenzar la semana
El descuento de la venta de SVB afectará las ganancias bancarias, dice Mike Mayo
La venta de Silicon Valley Bank probablemente afectará las ganancias de otros bancos en los próximos años, según Mike Mayo, analista de Wells Fargo.
First Citizens BancShares compró SVB con un descuento de 16.500 millones de dólares, lo que significa que la Corporación Federal de Seguros de Depósitos se verá obligada a asumir parte del costo. May estimó en «Squawk Box» que el descuento hará que los bancos pierdan el 3% de sus ganancias durante 3 años debido a las evaluaciones más altas de la FDIC. El seguro de depósitos de la FDIC se financia con las tarifas que pagan los bancos.
«No es un gran precio a pagar, en relación con la destrucción de la capitalización de mercado», dijo Mayo.
—Jesse Libra
El-Erian dice que la crisis bancaria probablemente no conducirá a una recesión
Es probable que Estados Unidos no se dirija a una recesión, a pesar del reciente susto bancario, dijo el lunes el economista Mohamed El-Erian.
«No veo ninguna razón por la que necesitemos tener un PIB negativo, aparte de un error de política», dijo el principal asesor económico de Allianz a «Squawk Box» de CNBC. «Esta economía es tan resistente. Ha demostrado ser así y ha decepcionado a todos los que han pedido una recesión».
El-Erian ha criticado a la Fed por no haber actuado antes para frenar la inflación, y ha pedido fuertes subidas de tipos. Sin embargo, dijo que la opción «menos mala» para la Fed ahora es una pausa en los aumentos de tasas.
«Todo dependerá de la Fed, si la Fed puede lograr ese equilibrio que se le ha escapado porque caracterizó erróneamente la inflación como transitoria», dijo. «Pero no hay motivo para que entremos en recesión».
Sin embargo, El-Erian dijo que los bancos tienen un camino «desigual» por delante a medida que la industria se prepara para una mayor regulación. Eso vendrá a pesar de que dijo que la crisis actual es «una falla de supervisión más que una falla de regulación».
—Jeff Cox
Las acciones realizan los mayores movimientos previos a la comercialización
Echa un vistazo a las empresas que aparecen en los titulares antes de la campana del lunes:
- Pinterest — Pinterest ganó un 4,3 % después de que UBS mejorara las acciones de las redes sociales para comprar y dijo que las acciones podrían subir más del 25 % a medida que la empresa mejora su estrategia publicitaria.
- First Citizens BancShares — Las acciones subieron un 40% con la noticia de que First Citizens comprará alrededor de $72 mil millones en activos de Silicon Valley Bank con un descuento de $16,5 mil millones.
- Oruga — Las acciones cayeron un 1,2% después de que Baird rebajó la calificación de la empresa de maquinaria a un rendimiento inferior, citando posibles obstáculos impulsados por una «desaceleración significativa» en nuevos proyectos no residenciales pequeños y medianos en 2024 debido a la agitación actual con los prestamistas bancarios regionales.
Lea aquí para ver qué otras compañías están haciendo movimientos antes de la apertura.
— Pia Singh
Las acciones de Alibaba suben tras el regreso de Jack Ma a China
Jack Ma, el multimillonario cofundador del gigante chino del comercio electrónico Alí Babáregresó a China después de aproximadamente un año fuera, según un informe del Wall Street Journal que cita a personas familiarizadas con el asunto.
Ma, que desapareció en gran medida de la vida pública después de altercados con los reguladores chinos, fue objeto de especulaciones tras su desaparición. Según el informe, Ma pasó la mayor parte del año pasado en Japón antes de regresar recientemente a China. También estuvo recientemente en Hong Kong, Singapur y Australia.
Las acciones de Alibaba subieron un 0,5% en las operaciones previas a la comercialización del lunes.
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Alibaba comparte 1 día
—Sarah Min
Elliott Management abandona los planes para nominar directores a la junta de Salesforce
Elliott Investment Management está abandonando sus planes de nominar directores para Fuerza de ventasa medida que la compañía de software recorta costos y mejora sus márgenes de ganancia.
«A la luz del marco de crecimiento rentable plurianual «New Day» previamente anunciado por la compañía, los sólidos resultados del año fiscal 2023, las iniciativas de transformación del año fiscal 2024, las acciones de la junta y la gerencia y el claro enfoque en la creación de valor, Elliott decidió no proceder con las nominaciones de directores. , y Salesforce y Elliott se han comprometido a continuar la productiva relación de trabajo que han desarrollado juntos», dijeron el inversionista activista y Salesforce en un comunicado conjunto el lunes.
CNBC informó por primera vez a principios de este mes que, según los informes, Elliott había nominado una lista de directores para la junta.
—Samantha Subín
Los reguladores consideran más apoyo para ayudar a la Primera República
En un esfuerzo por darle a First Republic Bank más tiempo para ordenar sus finanzas, los reguladores estadounidenses están considerando expandir una línea de crédito de emergencia, informó Bloomberg durante el fin de semana.
La medida se aplicaría a todos los bancos, pero podría ayudar especialmente a First Republic, que ha tenido problemas con activos similares a los que derribaron a otros tres bancos regionales. First Republic ha permanecido abierto, pero han aumentado las preocupaciones sobre sus operaciones y sus acciones se han desplomado.
Las discusiones están en una etapa temprana sobre la expansión del Programa de Financiamiento a Plazo Bancario, y cualquier expansión se aplicaría a todos los bancos.
Las acciones de First Republic se dispararon más del 28% en las operaciones previas a la comercialización del lunes. La acción ha bajado casi un 90% durante el último mes.
—Jeff Cox
Deutsche Bank sube tras fuertes pérdidas de la semana pasada
acciones cotizadas en EE.UU. de Banco alemán fueron más altos en las operaciones previas a la comercialización el lunes. Las acciones subieron un 3,6% antes de la campana de apertura después de caer un 3,1% el viernes.
Citi mantuvo su recomendación de compra de la acción, a pesar de las continuas preocupaciones sobre la salud y la estabilidad del sector bancario en general. El canciller alemán, Olaf Scholz, descartó en gran medida las preocupaciones de que Deutsche podría estar sujeto a una caída. similar a Credit Suisse, diciendo que la empresa sigue siendo «muy rentable» y «fundamentalmente modernizada».
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BD sube
Aún así, las acciones de Deutsche todavía están bajo presión, ya que los inversores evalúan si se vislumbra un verdadero fin del contagio en el sector bancario. Las acciones han bajado casi un 19% en lo que va del año.
—Brian Evans
Los comerciantes de JPMorgan creen que el mercado se está preparando para otro repunte que «probablemente» debería desaparecer
Los operadores de JPMorgan creen que el mercado se está preparando para otro repunte. Sin embargo, no esperan que dure mucho.
«Los eventos que rodearon la crisis bancaria consolidan las opiniones sobre el final del ciclo de ajuste. Si bien la inflación aún no está ‘curada’, el crecimiento sigue siendo sólido y es posible que hayamos visto el final de facto de QT», escribieron en una nota del lunes. .
Sin embargo, «en este momento parece difícil que se concrete un repunte sostenido… A más largo plazo, para lograr un repunte, necesitamos una inflación significativamente más baja (digamos 3,5% o menos), ganancias que se aceleren más, y se necesita la crisis bancaria resuelta».
— Fred ImbertMichael Bloom
Las acciones europeas abren al alza
Las acciones europeas subieron en las primeras operaciones y subieron un 1% a las 8:30 a. m., hora de Londres, con todos los sectores en verde.
Los bancos subieron un 1,7% para liderar las ganancias en medio de un cauto optimismo en torno al sector, ya que las acciones de la construcción subieron un 1,1% y las de seguros un 1,14%.
de francia CAC 40, que ha restado importancia a la volatilidad política interna mientras las huelgas por las reformas de las pensiones sacuden al país, subió un 1%. de Alemania DAX aumentó un 0,9%, mientras que el Reino Unido FTSE 100 subió un 0,77%.
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Índice Stoxx 600.
—Jenni Reid
Primeros ciudadanos en comprar partes de Silicon Valley Bank
First Citizens Bank acordó comprar los depósitos y préstamos de Silicon Valley Bank, anunció la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de EE. UU. el lunes temprano.
«Las 17 sucursales anteriores de Silicon Valley Bridge Bank, Asociación Nacional, abrirán como First–Citizens Bank & Trust Company el lunes 27 de marzo de 2023», dijo la FDIC en el comunicado.
«Los clientes de Silicon Valley Bridge Bank, National Association, deben continuar usando su sucursal actual hasta que reciban un aviso de First–Citizens Bank & Trust Company de que se completaron las conversiones de sistemas para permitir la banca de servicio completo en todas sus otras sucursales. »
Lee la historia completa aquí.
—Elliot Smith
La fuga de depósitos de los bancos pequeños se ha desacelerado, dicen las fuentes
Movimiento de depósitos de bancos pequeños a gigantes como JPMorgan Chase y pozos fargo se ha desacelerado en los últimos días, dijeron fuentes a CNBC.
Los clientes se han vuelto cada vez más asustadizos tras el cierre de Silicon Valley Bank, que provocó una crisis en el sector bancario. Si bien la crisis ha empujado a algunos a trasladar sus depósitos a bancos más grandes que consideran menos propensos a sufrir una corrida bancaria, esa tendencia se ha desacelerado en los últimos días, según fuentes familiarizadas.
Eso da tiempo a los reguladores para abordar las tensiones en el sistema bancario de EE. UU., ya que tanto los inversores como los clientes se preguntan si el contagio podría extenderse.
—Hugh Son
Principales índices, acciones bancarias salen de semana ganadora
A pesar de las fluctuaciones en el comercio, ya que los inversores sopesaron la última subida de tipos de interés y el destino de los bancos, los principales índices y las acciones de los bancos estadounidenses terminaron la semana en verde.
El Compuesto Nasdaq terminó la semana con una subida del 1,7 %, lo que llevó a los principales índices al alza, ya que los inversores apostaron a que el fin de las subidas de tipos de interés en un futuro próximo podría ser una buena noticia para las acciones de crecimiento. El S&P 500 seguido con una ganancia del 1,4%, mientras que el Dow agregó 1.2%.
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Los tres índices principales la semana pasada
Las acciones de los bancos estadounidenses, que han sido observadas de cerca desde que comenzó la crisis de la industria a principios de este mes, también tuvieron una semana ganadora.
A pesar de Banco de la Primera RepúblicaLa caída de más del 45% la semana pasada, el SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) todavía pudo publicar un avance del 0,2% para la semana. El SPDR S&P Banco ETF (KBE)por su parte, cerró la semana con un alza del 0,4%.
Pero a pesar de las ganancias de la semana pasada, ambos siguen cayendo más de un 25% desde principios de marzo.
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Los ETF bancarios de la semana pasada
— Alex Harring
