Una colección de mosaicos de monedas del mundo.
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El mundo está afrontando una crisis de deuda que se extenderá por los próximos 10 años y no va a terminar bien, advirtió el economista Arthur Laffer Jr., ya que los préstamos globales alcanzaron un récord de 307,4 billones de dólares en septiembre pasado.
Tanto los países de altos ingresos como los mercados emergentes han visto un aumento sustancial en su deuda, que ha aumentado en 100 billones de dólares con respecto a hace una década, impulsada en parte por un entorno de altas tasas de interés.
«Predigo que los próximos 10 años serán la Década de la Deuda. La deuda a nivel mundial está llegando a un punto crítico. No terminará bien», dijo a CNBC Laffer, presidente de la asesoría de inversiones y patrimonio Laffer Tengler Investments.
Como proporción del producto interno bruto mundial, la deuda ha aumentado al 336%. Esto se compara con una relación deuda-PIB promedio del 110% en 2012 para las economías avanzadas y del 35% para las economías emergentes. Fue del 334% en el cuarto trimestre de 2022, según el informe de seguimiento de la deuda global más reciente del Instituto de Finanzas Internacionales.
Para cumplir con los pagos de la deuda, se estima que alrededor de 100 países tendrán que recortar el gasto en infraestructura social crítica, incluida la salud, la educación y la protección social.
Los países que logren mejorar su situación fiscal podrían beneficiarse al atraer mano de obra, capital e inversiones del extranjero, mientras que aquellos que no lo hagan podrían perder talento, ingresos y más, dijo Laffer.
«Yo esperaría que algunos de los países más grandes que no abordan sus problemas de deuda sufran una muerte fiscal lenta», dijo Laffer, añadiendo que algunas economías emergentes «podrían muy posiblemente ir a la quiebra».
Los mercados maduros como Estados Unidos, Reino Unido, Japón y Francia fueron responsables de más del 80% de la acumulación de deuda en el primer semestre del año pasado. Mientras que en el caso de los mercados emergentes, China, India y Brasil experimentaron los incrementos más pronunciados.
El economista advirtió que el pago de la deuda se convertirá en un problema cada vez mayor a medida que la población de los países desarrollados siga envejeciendo y los trabajadores sean más escasos.
«Hay dos formas principales de abordar este tema: aumentar los impuestos o hacer crecer la economía más rápido de lo que se acumula la deuda», dijo.
Los comentarios de Laffer se producen inmediatamente después de la decisión de la Reserva Federal de EE.UU. de dejar las tasas sin cambios en enero y de derribar las esperanzas de un recorte de tasas en marzo.
