Tom Merton/imágenes falsas
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- Los recientes aumentos en las tasas de interés de la Reserva Federal pueden estar afectando su billetera más de lo que piensa.
- La tasa de fondos federales influye en las tasas de hipotecas, tarjetas de crédito y préstamos para automóviles.
- Esto significa que cuando el banco sube las tasas, se vuelve más caro obtener un préstamo para un automóvil o pagar las tarjetas de crédito.
La Reserva Federal ha librado una guerra contra la inflación durante más de un año, y aunque el crecimiento de los precios se ha ralentizado en medio de los aumentos de las tasas de interés del banco central, esos aumentos podrían estar afectando su billetera.
Michelle Bowman, gobernadora de la Reserva Federal, dijo recientemente que podría haber múltiples aumentos en las tasas de interés para reducir la inflación a los niveles objetivo, después de 11 aumentos en las últimas 12 reuniones. Pero para muchos estadounidenses, ¿qué significan estos aumentos de tasas y cómo afectan a los adultos que compran una casa o pagan cuentas de tarjetas de crédito?
La tasa de los fondos federales, con un rango objetivo ahora de 5,25% a 5,5%, es la tasa a la que los bancos y las cooperativas de crédito toman prestado y se prestan el exceso de reservas entre sí durante la noche, establecida por el Comité Federal de Mercado Abierto. Si bien la tasa de la Reserva Federal en sí misma es en su mayoría directamente relevante para los bancos, actúa como un punto de referencia para la mayoría de las tasas de interés que son importantes para los consumidores y las empresas, incluidas las tasas hipotecarias y de tarjetas de crédito.
Desde abril de 2020 hasta marzo de 2022, la tasa de los fondos federales estuvo en el rango de 0% a 0,25%, que se implementó para estimular el crecimiento económico y la inflación después del inicio de la pandemia.
Pero para estabilizar la economía después de que la inflación comenzara a despegar en 2021, la Fed subió las tasas para aumentar el costo del crédito, encareciendo los préstamos. Con mayores costos de endeudamiento, los bancos, los consumidores y las empresas pueden pedir prestado menos dinero. Debido a que circula menos dinero en la economía, la inflación, y la economía en general, tiende a enfriarse.
La tasa también influye en el mercado, ya que las alzas a menudo conducen a caídas en el mercado de valores, ya que los inversionistas desconfían de la capacidad de las empresas para expandirse de manera rentable en una era en la que los préstamos son más caros.
Las tasas preferenciales de los préstamos bancarios, las tasas de interés que los bancos cobran a los clientes solventes, suelen ser aproximadamente 3 puntos porcentuales más altas que la tasa de los fondos federales. La tasa preferencial es la base para hipotecas, préstamos personales y otros préstamos de consumo importantes.
Tome los préstamos para automóviles como un ejemplo. Las tasas de interés para los préstamos para automóviles a dos años tienden a ser ligeramente más altas que la tasa preferencial, lo que significa que los préstamos para automóviles han estado entre 3 y 5 puntos porcentuales por encima de la tasa de los fondos federales. A medida que la Reserva Federal aumentó las tasas de interés, los préstamos para automóviles saltaron de un mínimo pandémico de 4,6% en octubre de 2021 a un máximo de 7,5% en 2023. Más del 14% de los conductores no pudieron obtener un préstamo para automóvil en junio, según la Reserva Federal, ya que los prestamistas estaban preocupados por los saldos en aumento y las tasas de morosidad más altas, mientras que las altas tasas de interés y los pagos mensuales del automóvil dañan las billeteras de los consumidores.
Los préstamos para automóviles se encuentran ahora en su punto más alto desde 2007, en línea con la tasa de fondos de la Reserva Federal. También permanecieron bastante estancados durante la política de tipo de interés cero de la Fed.
Las tasas de las tarjetas de crédito, aunque mucho más altas que la tasa preferencial, tienen una forma similar. En medio de las subidas de tipos de la Fed, las tasas de las tarjetas de crédito han aumentado aproximadamente un 6 % desde enero de 2022, mientras que la tasa de los fondos federales ha subido más del 5 %. Del mismo modo, mientras la Reserva Federal mantuvo las tasas cerca del 0% al comienzo de la pandemia, las tasas de las tarjetas de crédito se mantuvieron más o menos constantes. Un análisis realizado por WalletHub encontró que el aumento de tasa de 25 puntos básicos más reciente podría costar a los usuarios de tarjetas de crédito alrededor de $ 1.72 mil millones en cargos por intereses adicionales durante el próximo año.
A corto plazo, la tasa de los fondos federales también afecta los rendimientos del Tesoro, o la tasa de interés que el gobierno paga por sus obligaciones de deuda. Estos rendimientos influyen en cuánto pagan los consumidores por bienes raíces y equipos, ya que establecen una línea de base para otras tasas de interés. Estos rendimientos están determinados por la estabilidad económica, las tasas de interés y las condiciones geopolíticas.
El rendimiento del Tesoro a dos años es casi idéntico a la tasa de los fondos federales. Durante el apogeo de la pandemia, ambas curvas tenían una forma similar, con la tasa de fondos federales ligeramente rezagada.
El rendimiento del Tesoro a 10 años se parece menos a la tasa de los fondos federales, pero aún tiene un patrón relativamente similar. En los últimos años, el rendimiento del Tesoro a 10 años cayó y aumentó aproximadamente en línea con la tasa de los fondos federales, lo que sugiere que las perspectivas económicas a largo plazo están mejorando más o menos.
Los rendimientos del Tesoro a diez años sirven como indicador de las hipotecas de tasa fija, que han tenido una tendencia entre un 2 % y un 4 % más alta que la tasa de los fondos federales durante la última década. Las tasas hipotecarias normalmente se mueven con los cambios en los rendimientos del Tesoro a 10 años. La tasa hipotecaria fija a 30 años también cambia con la inflación: los aumentos de tasas de la Reserva Federal se realizan para frenar la inflación.
Esto significa que si está buscando comprar una casa, un aumento en la tasa de los fondos federales empuja indirectamente las tasas hipotecarias hacia arriba, ya que la tasa hipotecaria fija a 30 años ronda el 7%. Aquellos que buscan un nuevo hogar ahora tienen menos poder adquisitivo debido a las decisiones de la Fed y la inflación. Un análisis de WalletHub encontró que los compradores de vivienda con una hipoteca de tasa fija a 30 años pagarían $11,160 más durante el transcurso del préstamo que si lo hubieran obtenido antes de julio, con la condición de que el préstamo hipotecario promedio sea de $426,100.
Para aquellos que buscan ahorrar dinero, las tasas de los certificados de depósito son otra métrica estrechamente relacionada con la tasa de los fondos federales. Las tasas de los CD a 90 días tienen un seguimiento casi idéntico al de la tasa de fondos de la Reserva Federal, lo que significa que estos CD han pagado tasas de interés más altas a medida que la Reserva Federal aumenta las tasas.
Las grandes corporaciones también se ven directamente afectadas por las tasas de interés más altas, ya que el costo de pedir dinero prestado también sigue la tasa de los fondos federales. El rendimiento de los bonos corporativos, que son emitidos por corporaciones para recaudar financiamiento, ha reflejado de alguna manera las caídas y subidas de la tasa de fondos federales, particularmente con las empresas que tienen la calificación crediticia más alta de Moody’s. Esto sugiere que a medida que la Fed aumenta las tasas, los inversores obtienen mayores rendimientos de los bonos corporativos. Sin embargo, esas tasas más altas para los préstamos corporativos podrían llevar a las empresas a reducir las inversiones en sus operaciones.
Todo esto quiere decir que la decisión de la Fed de subir las tasas 11 veces en las últimas 12 reuniones puede que aún no aparezca en la caja del supermercado, aunque tales aumentos tienen efectos importantes en el pago de la deuda de la tarjeta de crédito, la compra de una casa y la compra de un carro nuevo.
Tasas de interés de la Reserva Federal
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