Una vista del logotipo de Novo Nordisk en la oficina de la compañía en Bagsvaerd, en las afueras de Copenhague, Dinamarca, 8 de marzo de 2024.
Tom Little | Reuters
Novo Nordisk está bancando un nuevo liderazgo para ayudar a reclamar la corona en el auge mercado de los medicamentos para bajar de peso.
El fabricante de drogas danés anunció abruptamente que el CEO de larga data Lars Fruergaard Jørgensen renuncia, ya que su inyección de obesidad es malvada pierde terreno Eli LillyEl tratamiento rival, zepbound. Si bien Eli Lilly ingresó al mercado más tarde, está emergiendo como el líder en un espacio que algunos analistas creen que podría valer más de $ 150 mil millones a principios de la década de 2030.
El nuevo alto ejecutivo de Novo Nordisk necesitará ayudar a la compañía a cerrar la brecha con Eli Lilly, defenderse de los rivales emergentes y navegar por otros desafíos. El próximo CEO tendrá que encabezar los planes de la compañía para lanzar una nueva lista de medicamentos para bajar de peso antes de que las patentes clave para expirarse, y administrar el impacto de las negociaciones de precios de medicamentos de Medicare y las tarifas planificadas del presidente Donald Trump sobre los productos farmacéuticos.
No está claro quién tomará el lugar de Jørgensen, pero la compañía dijo que está considerando candidatos internos y externos.
«Mientras novo [Nordisk] Tomó una ventaja temprana dominante en el duopolio de la obesidad, han cedido terreno en un momento crítico en el que se acercan rápidamente más competidores «, dijo el analista de BMO Capital Markets Evan Seigerman en una nota el viernes, refiriéndose a otros fabricantes de medicamentos para comercializar sus propios tratamientos de obesidad.
Novo Nordisk una vez tenía el título de la compañía más valiosa de Europa, con un valor de $ 615 mil millones en su apogeo, impulsado por la demanda disparada de Wegovy y su contraparte de la diabetes, Ozempic.
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Las acciones de Novo Nordisk se han desplomado en el último año a medida que Eli Lilly gana terreno en su rival.
Pero el entusiasmo de los inversores se ha desvanecido después de que Eli Lilly obtuvo una mayor proporción del mercado y los datos de ensayos clínicos sobre la próxima ola de drogas de obesidad de Novo Nordisk decepcionó a los inversores. Las acciones de Novo Nordisk se han desplomado más del 50% durante el año pasado, eliminando más de $ 300 mil millones en valor de mercado.
Las acciones de Novo Nordisk todavía han aumentado más del 250% desde que Jørgensen asumió el cargo de CEO en enero de 2017. Pero las acciones de Eli Lilly han ganado alrededor del 800% desde ese mismo mes, cuando el CEO Dave Ricks se hizo cargo de la compañía.
La presión creciente también provino de la poderosa Fundación Novo Nordisk, el accionista controlador del fabricante de drogas danés. La fundación recientemente instó al liderazgo de Novo Nordisk a considerar una «sucesión acelerada del CEO» y presionó para una mayor representación de la junta, según un comunicado el viernes.
Novo Nordisk dijo el viernes que concluyó conjuntamente con Jørgensen que era hora de encontrar un nuevo CEO después de la solicitud de la fundación, los recientes desafíos del mercado y la fuerte disminución del precio de las acciones de la compañía. Jørgensen dijo que no vio venir su expulsión y que solo fue informado de ello recientemente, según varios informes el viernes.
Días antes del anuncio, Novo Nordisk redujo su pronóstico de ventas y ganancias por primera vez desde el lanzamiento de Wegovy hace cuatro años.
Seigerman dijo que aún no está claro si un nuevo ejecutivo superior podrá abordar los desafíos de la compañía.
«Aunque podría satisfacer a algunos que los inversores impulsen una transición de CEO, sin un cambio significativo en la estrategia a corto plazo, seguimos viendo un camino más difícil hacia adelante», dijo.
La competencia se eleva antes de los lanzamientos de drogas
Novo Nordisk ha estado cediendo participación en el mercado a Eli Lilly, a pesar de que las ventas en dólares de Zepbound todavía tienen a Wegovy’s.
La droga de diabetes de Zepbound y Eli Lilly, Mounjaro, ahora constituye más de la mitad de las recetas de los Estados Unidos para los llamados GLP-1, que imitan las hormonas para tampurar el apetito y regular el azúcar en la sangre, según una nota separada de Seigerman a principios de este mes.
Eso supera la participación combinada del 46% de Wegovy y Ozempic de Novo Nordisk.
Una imagen combinada muestra una pluma de inyección de zepbound, el fármaco de pérdida de peso de Eli Lilly y cajas de Wogovy, hechas por Novo Nordisk.
Hollie Adams | Reuters
Las nuevas recetas de EE. UU. De Zepbound superaron las de Wegovy por primera vez a principios de marzo de 2024, solo unos meses después del lanzamiento de la droga de Eli Lilly, informó Reuters en ese momento. En agosto, algunos analistas estimaban que Zepbound había capturado el 40% del mercado de medicamentos para bajar de peso de EE. UU., Calientes en los talones de Wegovy.
Que «la tracción del mercado de mercado demuestra claramente que los médicos y los pacientes prefieren zepbund» sobre la llena de llanto, escribió el analista de Bernstein Courtney Breen en una nota a principios de mayo. Los datos del mundo real y un ensayo clínico cara a cara han demostrado que ZepBound conduce a una mayor pérdida de peso que WoGovy.
Novo Nordisk también ha luchado por convencer a Wall Street de que su tubería de medicamentos para bajar de peso de próxima generación puede ayudarlo a mantener su posición en el mercado, especialmente después de que las malas pierden la exclusividad y los fabricantes de medicamentos pueden vender alternativas genéricas más baratas.
Por ejemplo, Novo Nordisk le dijo repetidamente a los inversores que su disparo de Cagrisema, que se espera que se lance en 2026, ayudara a las personas a perder el 25% o más de su peso corporal. Pero la droga que una vez pareó la semana no cumplió con ese pronóstico en diciembre de 2024, enviando acciones de la compañía hundiéndose.
La compañía en abril dijo que solicitó la aprobación de una versión oral de Semaglutide, el ingrediente activo en Wegovy y Ozempic. Se produce cuando los fabricantes de drogas se apresuran a desarrollar píldoras de pérdida de peso más convenientes, lo que podría representar $ 50 mil millones del mercado en los próximos años, según algunas estimaciones de analistas.
Pero Seigerman, en una nota separada en abril, dijo Novo Nordisk no tiene una estrategia clara para su cartera de drogas de obesidad oral. Dijo que es «probable que desafíe el crecimiento al final de la década», especialmente cuando la propia píldora de obesidad de Eli Lilly impresiona a los inversores y centímetros de ingresar al mercado.
A diferencia de la semaglutida oral, la píldora de Eli Lilly es una droga de molécula pequeña y no un medicamento péptido. Eso significa que el medicamento de Eli Lilly se absorbe más fácilmente en el cuerpo y no requiere restricciones dietéticas como lo hace la semaglutida oral, lo que puede ser una ventaja notable para la empresa.
Seigerman reconoció que la píldora experimental de molécula pequeña de Novo Nordisk, la amycretina, podría ser competitiva a largo plazo. Pero dijo que eso no sucederá pronto, ya que no se espera que la droga se lance durante varios años.
Fuera de los problemas de tuberías, Novo Nordisk y el resto de la industria farmacéutica están lidiando con las ambiciones de la administración Trump de reducir los precios de los medicamentos y llevar la fabricación a los Estados Unidos Trump han dicho que planea imponer aranceles a los productos farmacéuticos importados a los EE. UU. Y firmó un orden ejecutivo que tiene como objetivo reducir los precios de las drogas mediante los precios más bajos de los precios más bajos en el extranjero.
Signos de una estrategia cambiante
Novo Nordisk dejó en claro que su estrategia sigue sin cambios a pesar de la abrupta salida de Jørgensen.
«Tenemos una fuerte cartera de productos con mucho potencial», dijo el viernes el presidente de Novo Nordisk Board, Helge Lund, en una llamada con los analistas el viernes. «Tenemos un equipo ejecutivo experimentado para continuar evolucionando y impulsando a la empresa con una perspectiva a largo plazo».
Pero Seigerman dijo que la decisión de intercambiar a los CEO parece «llamar la atención sobre los pivotes en esta estrategia que puede ser necesaria».
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Los inversores ya han estado viendo posibles signos de ese cambio, según Seigerman.
Novo Nordisk ha priorizado durante mucho tiempo la terapéutica basada en péptidos. Pero el reciente acuerdo de la compañía indica que se está inclinando «más pesado en las soluciones orales de moléculas pequeñas para el mercado de la obesidad», dijo Seigerman.
La compañía anunció la semana pasada un acuerdo de licencia con la compañía de biotecnología estadounidense Septerna para las píldoras experimentales de moléculas pequeñas para la obesidad y otras enfermedades cardiometabólicas.
Pero esas píldoras están en desarrollo temprano y esos productos están a años de ingresar al mercado, lo que significa que el acuerdo sigue siendo arriesgado.
Lo mismo puede decirse de varios de los otros vínculos recientes de Novo Nordisk.
Por ejemplo, Novo Nordisk en marzo dijo que había acordado pagar hasta $ 2 mil millones por los derechos de un medicamento experimental temprano de la compañía farmacéutica china United Laboratories International.
El medicamento recién adquirido es un claro competidor potencial de la llamada retatrutida de medicamentos triples de Eli Lilly, porque ambos usan un enfoque triple para promover la pérdida de peso y la regulación del azúcar en la sangre. Pero la retatrutida se encuentra en ensayos clínicos en etapa tardía, lo que significa que podría ingresar al mercado años antes de que el medicamento de Novo Nordisk lo haga.
