En esta ilustración fotográfica, Eliquis se pone a disposición de los clientes en New City Halsted Pharmacy el 29 de agosto de 2023 en Chicago, Illinois.
Scott Olson | imágenes falsas
Medicare está dispuesto a negociar los precios de 10 medicamentos diferentes con los fabricantes en un intento por hacer que esos costosos tratamientos sean más asequibles para los estadounidenses mayores, un proceso al que la industria farmacéutica se opone ferozmente.
Pero los analistas dicen que las negociaciones sobre los precios de los medicamentos probablemente tendrán un impacto financiero moderado sobre los fabricantes, al menos para esta primera ronda de medicamentos recetados.
Esto se debe a que ya se espera que otros factores influyan en los ingresos y ganancias de los medicamentos de la lista, lo que podría minimizar cualquier impacto negativo de los precios más bajos negociados que se establezcan. Por ejemplo, muchos de los medicamentos ya se enfrentan a una fuerte competencia de otros medicamentos de marca o a la expiración de patentes en los próximos años, lo que abrirá el mercado a alternativas genéricas.
En términos más generales, algunos de los medicamentos de la lista no contribuyen significativamente al negocio de su empresa en primer lugar.
«El impacto comercial de las negociaciones parece limitado a corto plazo para esta lista inicial de medicamentos», dijo a CNBC Mara Goldstein, directora general de Mizuho Securities.
Eso podría cambiar en futuras rondas de negociaciones, dicen los analistas.
La administración Biden dio a conocer la tan esperada lista de medicamentos el martes, iniciando oficialmente un largo proceso de negociación que finalizará en agosto de 2024. Los precios reducidos no entrarán en vigor hasta enero de 2026.
La lista nombra los medicamentos con mayor gasto para la Parte D de Medicare, que cubre medicamentos recetados, desde junio de 2022 hasta mayo de 2023. Eso incluye anticoagulantes de Bristol-Myers Squibb y Johnson y Johnsony medicamentos para la diabetes de merck y AstraZeneca.
Sin embargo, existe la posibilidad de que los precios negociados nunca entren en vigor. Varios fabricantes de medicamentos, incluidos algunos cuyos medicamentos están en la lista, han presentado demandas en diferentes tribunales federales buscando detener las negociaciones. Eso podría generar decisiones divididas en los tribunales de apelaciones y acelerar la disputa hasta la Corte Suprema.
Mientras tanto, la Cámara de Comercio de Estados Unidos, uno de los grupos de presión más grandes del país, está solicitando una orden judicial preliminar para detener las negociaciones antes del 1 de octubre. Ese es el mismo día en que los fabricantes de medicamentos deben firmar acuerdos para participar en las negociaciones. No está claro si ese esfuerzo tendrá éxito.
Caducidad de patentes, competencia de marcas.
Los nuevos precios negociados en 2026 pueden tener un impacto financiero mínimo en los medicamentos que ya se espera que vean disminuir sus ingresos y ganancias debido a los próximos vencimientos de patentes y la competencia de marcas.
Por ejemplo, Januvia, el medicamento para la diabetes tipo 2 de Merck, podría perder su exclusividad a mediados de 2026, sólo unos meses después de que los precios negociados entren en vigor. Goldstein dijo que espera que el 90% del volumen de Januvia vaya a parar a competidores genéricos más baratos dentro de los primeros meses de la expiración de la patente.
Los medicamentos en la lista de Medicare este año
- Eliquis, fabricado por Bristol-Myers Squibb, se utiliza para prevenir la coagulación de la sangre y reducir el riesgo de accidente cerebrovascular.
- Jardiance, fabricado por Boehringer Ingelheim, se utiliza para reducir el azúcar en sangre en personas con diabetes tipo 2.
- Xarelto, elaborado por Johnson & Johnson, se utiliza para prevenir la coagulación de la sangre y reducir el riesgo de accidente cerebrovascular.
- Januvia, fabricado por Merck, se utiliza para reducir el azúcar en sangre en personas con diabetes tipo 2.
- Farxiga, fabricado por AstraZeneca, se utiliza para tratar la diabetes tipo 2.
- Entresto, elaborado por Novartis, se utiliza para tratar ciertos tipos de insuficiencia cardíaca.
- Enbrel, fabricado por Amgen, se utiliza para tratar la artritis reumatoide.
- Imbruvica, fabricada por AbbVie, se utiliza para tratar diferentes tipos de cánceres de sangre.
- Stelara, fabricada por Janssen, se utiliza para tratar la enfermedad de Crohn.
- Fiasp y NovoLog, insulinas fabricadas por Novo Nordisk
«Por lo tanto, cualquier negociación para Januvia hoy parece un punto discutible, ya que perderá exclusividad en 2026 y verá esta disminución debido a la competencia genérica», dijo a CNBC.
Lo mismo ocurre con el medicamento para la diabetes tipo 2 de AstraZeneca, Farxiga, que perderá su exclusividad en 2026, y otros medicamentos de la lista cuyas patentes expirarán más tarde, según una nota de David Risinger, analista de Leerink Partners.
Se espera que el anticoagulante Xarelto de Johnson & Johnson y el medicamento para la insuficiencia cardíaca Entresto de Novartis pierdan exclusividad en 2027. Eso significa que es posible que las compañías solo sientan el impacto de los precios negociados para sus medicamentos durante aproximadamente un año antes de que la competencia genérica minimice el efecto de eso. escribió Risinger.
Eliquis, un anticoagulante de Bristol-Myers Squibb y Pfizerestá un poco más expuesto al impacto de los precios negociados ya que su patente expira en 2028. Pero ese riesgo probablemente será manejable.
«Creemos que Bristol/Pfizer podrían sufrir un impacto de un solo dígito bajo-medio en sus respectivos ingresos de 2026… debido a la negociación de Eliquis», dijo el analista de Bank of America Geoff Meacham en una nota de investigación el martes, añadiendo que el efecto de los precios negociados se limitará a 2026 y 2027.
La competencia entre marcas es otro factor que podría mitigar el impacto de los precios negociados, añadió Meacham.
Por ejemplo, AbbvieImbruvica, el fármaco contra el cáncer de sangre de China, podría sufrir fuertes caídas antes de que su precio negociado entre en vigor en 2026, en gran parte debido a la «erosión competitiva» de tratamientos similares como Calquence y Calquence de AstraZeneca. Beige’s Brukinsa, según Meacham.
La competencia entre medicamentos de marcas similares ya ha resultado en reembolsos y descuentos pagados a la Parte D de Medicare para algunos de los medicamentos de la lista. Eso plantea dudas sobre cuánto más bajo puede negociar Medicare.
Louise Chen, analista de Cantor Fitzgerald, también enfatizó que, en primer lugar, muchos de los medicamentos de la lista no son los principales motores de crecimiento de sus empresas. Eso significa que cualquier caída en las ventas y ganancias de un medicamento puede afectar poco el negocio y las acciones generales de la compañía.
Por ejemplo, Januvia de Merck contribuye menos a los ingresos y ganancias que otros medicamentos en cartera de la compañía, como su exitoso medicamento contra el cáncer Keytruda o la vacuna contra el VPH Gardasil. Januvia generó 4.500 millones de dólares en ingresos el año pasado, mientras que Keytruda recaudó 21.000 millones de dólares.
Las próximas negociaciones podrían ser diferentes
Pero Chen dijo que eso podría cambiar en 2028 y más allá, cuando las negociaciones también comiencen a centrarse en los medicamentos de la Parte B de Medicare.
La Parte B cubre medicamentos más especializados administrados por médicos u otros proveedores de atención médica en lugar de farmacias. Eso incluye Keytruda y otros medicamentos biológicos, que se crean utilizando células u organismos vivos.
«Cuando lleguemos a más productos biológicos, el impacto será mucho más significativo porque esos productos son mucho más caros e impactan mucho más las ganancias y el crecimiento de estas empresas», dijo Chen.
Goldstein, de Mizuho, también añadió que las negociaciones sobre los precios de los medicamentos probablemente tendrán un impacto más a largo plazo en las empresas, incluso si «ciertamente se sienten apagadas en este momento».
Con el tiempo, las negociaciones podrían cambiar la estrategia de desarrollo de fármacos de una empresa.
Los precios negociados impiden que las empresas mantengan poder de fijación de precios sobre un tratamiento, por lo que «el proceso de pensamiento es que seguir reinvirtiendo en un medicamento para agregar indicaciones adicionales tiene un rendimiento menos convincente», según Goldstein. Ampliar indicaciones se refiere al uso de un fármaco para tratar una enfermedad diferente.