Una vez más, las malas noticias para la economía se consideran malas noticias para el mercado de valores, ya que aumentan los temores de una recesión y los consumidores reducen sus gastos.
El año pasado, la mayoría de los datos económicos negativos fueron tratados por el mercado de valores como alcistas, ya que indicaron a los inversores que su principal preocupación por la inflación probablemente disminuiría, lo que permitiría a la Reserva Federal desacelerar o pausar sus aumentos de tasas de interés.
Pero ahora que la inflación ha progresado claramente en su reducción, y la Reserva Federal se ha retirado de sus descomunales subidas de tipos de 75 puntos básicos, los malos datos económicos tienen un impacto menos positivo en los precios de las acciones.
«Lo que hace solo unas semanas habría visto a los mercados animando los datos más débiles, ya que habría sugerido correctamente que la agresiva campaña de aumento de tasas de la Fed está haciendo su trabajo para controlar el lado de la demanda de la economía, ahora se juzga con más dureza con malas noticias. ya no disfruta de una cálida bienvenida por parte de comerciantes e inversores», dijo a Insider el estratega global jefe de LPL, Quincy Krosby, por correo electrónico.
Los inversores están dirigiendo su atención a la salud de la economía en general a medida que comienzan a formarse grietas.
Las ventas minoristas cayeron un 1% en diciembre y los datos revisados de noviembre también mostraron una disminución del 1%. Es la primera señal real de que el consumidor se está volviendo más cauteloso al escuchar una y otra vez que una recesión es inminente. La actividad comercial también se desaceleró según el Índice de Precios al Productor.
Y los inversores no están contentos. El S&P 500 ha caído más del 2% después de que se publicaran los datos de ventas minoristas de diciembre el miércoles.
«Los consumidores tendrán menos apoyo de los ahorros excedentes este año, lo que aumenta el riesgo de que 2023 sea un año difícil para el crecimiento económico», dijo el economista jefe de LPL, Jeffrey Roach, en una nota del miércoles.
Nada de esto es una sorpresa para el mercado de bonos, ya que varios indicadores de la curva de rendimiento invertida les dicen a los inversores que una recesión puede estar cerca.
«Los mercados de acciones, siempre más optimistas que sus hermanos de renta fija, aparentemente han comenzado a interpretar los datos con una perspectiva más realista», dijo Krosby.
El último dominó en caer es el mercado laboral, que se ha mantenido relativamente bien a pesar de los despidos de alto perfil de los gigantes tecnológicos de gran capitalización como Amazon y Microsoft. Las solicitudes de desempleo cayeron inesperadamente la semana pasada a 190.000, muy por debajo de las estimaciones de 250.000.
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