Acciones de Johnson y Johnsonspin-off de salud del consumidor Kenvue saltó un 20% en las operaciones de la tarde del jueves después de su debut en el mercado en la Bolsa de Valores de Nueva York, convirtiéndose en la mayor oferta pública inicial de EE. UU. en más de un año.
La nueva empresa abrió a 25,53 dólares por acción después de fijar originalmente el precio de su oferta pública inicial en 22 dólares el miércoles por la noche, hacia el extremo superior de su rango objetivo.
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A su precio de apertura, Kenvue tenía una valoración implícita de casi 48.000 millones de dólares.
Kenvue vendió 172,8 millones de acciones en la oferta, recaudando 3800 millones de dólares y colocando a la empresa en una valoración de aproximadamente 41 000 millones de dólares. La compañía planeó inicialmente vender 151 millones de acciones.
La compañía, que cotiza bajo el símbolo KVUE, posee una gran cantidad de marcas de consumo ampliamente conocidas, como Band-Aid, Tylenol, Listerine, Neutrogena, Aveeno y el talco para bebés del mismo nombre de J&J.
«Millones de consumidores en todo el mundo se despiertan esta mañana con un producto de Kenvue en su hogar», dijo el director ejecutivo Thibaut Mongon al programa «Squawk on the Street» de CNBC el jueves por la mañana antes del debut de las acciones.
Mongon se desempeñó anteriormente como vicepresidente ejecutivo de J&J y presidente mundial de salud del consumidor. Se sentará en la junta de Kenvue.
Thibaut Mongon, director ejecutivo de Kenvue Inc., una empresa de salud del consumidor de Johnson & Johnson, toca la campana de apertura para celebrar su oferta pública inicial en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) en la ciudad de Nueva York, EE. UU., el 4 de mayo de 2023.
Brendan Mcdermid | Reuters
La salida a bolsa de Kenvue marca el movimiento de reestructuración más grande en los 135 años de historia de J&J.
J&J anunció por primera vez la escisión en noviembre de 2021 como un esfuerzo por optimizar las operaciones y reenfocarse en sus divisiones farmacéuticas y de dispositivos médicos de más rápido crecimiento.
Pero la compañía generalmente podrá controlar la dirección del negocio de Kenvue y los asuntos sobre los que votan los accionistas por el momento: el gigante de la salud poseerá 1.700 millones de acciones ordinarias de Kenvue después de que se complete la OPI, lo que representa una participación del 90,9%. J&J reducirá el resto de su participación en Kenvue a finales de este año.
Mongon le dijo a CNBC que J&J ha sido «muy claro» sobre su intención de separarse de Kenvue este año calendario.
Kenvue espera pagar un dividendo en efectivo trimestral de aproximadamente 20 centavos por acción a partir del tercer trimestre, que finaliza el 1 de octubre. Mongon lo calificó como una «política de dividendos atractiva que será una forma de producir más valor para los accionistas».
Thibaut Mongon, director ejecutivo y Paul Ruh, director financiero de Kenvue Inc., un negocio de salud del consumidor de Johnson & Johnson, posan juntos durante la OPI de la compañía en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) en la ciudad de Nueva York, EE. UU., el 4 de mayo de 2023.
Brendan McDermid | Reuters
Mientras tanto, el Kenvue centrado en el consumidor ya es rentable. La escisión registró $ 14,95 mil millones en ventas para 2022 y una utilidad neta de $ 1,46 mil millones pro forma, según un prospecto preliminar presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores la semana pasada.
«Hacemos esto desde una posición de fortaleza. Kenvue es un negocio saludable», dijo Mongon a CNBC.
Para el primer trimestre, que finalizó el 2 de abril, Kenvue estima que obtuvo ventas por $3,850 millones y una utilidad neta de alrededor de $330 millones. Esos resultados son preliminares.
Espera que el crecimiento anual de las ventas hasta 2025 sea de alrededor del 3% al 4% a nivel mundial, según la presentación.
La oferta pública inicial aún deja a J&J responsable de miles de acusaciones de que su talco para bebés y otros productos de talco causan cáncer. Esos productos pertenecen al negocio de salud del consumidor de la compañía, ahora Kenvue, pero la escisión asumirá solo las responsabilidades relacionadas con el talco que surjan fuera de los EE. UU. y Canadá, según su presentación de OPI de enero.
Cuando se le preguntó acerca de los pasivos, Mongon dijo que Kenvue está «centrado en lo que hacemos mejor: servir a nuestros clientes y también a nuestra cartera con las marcas que mencionamos».
El debut genera esperanzas de que el apagado mercado estadounidense de ofertas públicas iniciales pueda recuperarse después de su colapso el año pasado.
La oferta pública inicial de Kenvue recaudó más que cualquier otra oferta en lo que va del año, según un informe de Renaissance Capital. Las 40 OPI en 2023 solo han recaudado $ 2.4 mil millones combinados.
La escisión también es la oferta pública inicial más grande desde que el fabricante de vehículos eléctricos Rivian salió a bolsa en noviembre de 2021.
