Esta fotografía ilustrativa muestra la pantalla de un teléfono inteligente que muestra el logotipo de First Republic Bank, con una pantalla que muestra el logotipo de JP Morgan Chase en el fondo en Washington, DC, el 1 de mayo de 2023.
Olivier Douliery | AFP | imágenes falsas
Los reguladores tomaron posesión de Primera República el lunes, lo que resultó en la tercera quiebra de un banco estadounidense desde marzo, luego de que fracasara un último esfuerzo para persuadir a los prestamistas rivales de mantener a flote el banco en dificultades.
JPMorgan Chase, que ya es el banco más grande de EE. UU. por varias medidas, resultó ganador de la subasta del fin de semana para First Republic. Obtendrá todos los depósitos del banco en problemas y una «mayoría sustancial de los activos», dijo el banco con sede en Nueva York.
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La incautación de First Republic resultó en la mayor quiebra bancaria desde la crisis financiera de 2008, cuando Washington Mutual colapsó. En ese entonces, también fue JPMorgan quien ganó los activos de los bancos en quiebra.
Desde el repentino colapso de Silicon Valley Bank en marzo, la atención se ha centrado en First Republic como el eslabón más débil del sistema bancario estadounidense. Al igual que SVB, que atendía a la comunidad de nuevas empresas tecnológicas, First Republic también era una especie de prestamista especializado con sede en California. Se enfocó en servir a los estadounidenses ricos de la costa, atrayéndolos con hipotecas de bajo interés a cambio de dejar efectivo en el banco.
Pero ese modelo se deshizo tras el colapso de SVB, ya que los clientes de First Republic retiraron más de $100 mil millones en depósitos, reveló el banco en su informe de ganancias del 24 de abril. Las instituciones con una alta proporción de depósitos no asegurados como SVB y First Republic se encontraron vulnerables porque los clientes temían perder sus ahorros en una corrida bancaria.
Las acciones de First Republic habían perdido un 97% al cierre del viernes.
JPMorgan obtendrá alrededor de 92.000 millones de dólares en depósitos en el acuerdo, que incluye los 30.000 millones de dólares que él y otros grandes bancos depositaron en First Republic el mes pasado. El banco está tomando $ 173 mil millones en préstamos y $ 30 mil millones en valores también.
La Corporación Federal de Seguros de Depósitos acordó compartir las pérdidas en hipotecas y préstamos comerciales que JPMorgan asumió en la transacción, y también le otorgó una línea de crédito de $50 mil millones.
JPMorgan dijo que estaba haciendo un pago de 10.600 millones de dólares a la FDIC.
El banco dijo que las acciones de First Republic operarán normalmente el lunes, aunque planea retirar la marca First Republic.
Golpe de $ 13 mil millones
La subasta del fin de semana, que atrajo ofertas de JPMorgan Chase y PNC, así como el interés de otros bancos, fue un «proceso de licitación altamente competitivo», según la FDIC.
La transacción le costará al Fondo de Seguro de Depósitos de la FDIC un estimado de $13 mil millones, según el regulador. A modo de comparación, el proceso SVB le costó al fondo unos 20.000 millones de dólares.
El Departamento de Protección e Innovación Financiera de California dijo el lunes que había tomado posesión de First Republic y nombró a la FDIC como síndico. La FDIC aceptó la oferta de JPMorgan por los activos del banco.
«Como parte de la transacción, las 84 oficinas de First Republic Bank en ocho estados reabrirán hoy como sucursales de JPMorgan Chase Bank, Asociación Nacional, durante el horario comercial normal», dijo la FDIC en un comunicado. «Todos los depositantes de First Republic Bank se convertirán en depositantes de JPMorgan Chase Bank, National Association, y tendrán pleno acceso a todos sus depósitos».
El CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, promocionó la adquisición en un comunicado el lunes por la mañana.
“Nuestro gobierno nos invitó a nosotros y a otros a dar un paso al frente, y lo hicimos”, dijo. «Esta adquisición beneficia modestamente a nuestra empresa en general, beneficia a los accionistas, ayuda a avanzar aún más en nuestra estrategia patrimonial y complementa nuestra franquicia existente».
Tras la toma de posesión del lunes por la mañana, el Departamento del Tesoro trató de tranquilizar a los estadounidenses sobre el sistema financiero del país.
«El sistema bancario sigue siendo sólido y resistente, y los estadounidenses deberían sentirse confiados en la seguridad de sus depósitos y en la capacidad del sistema bancario para cumplir su función esencial de proporcionar crédito a empresas y familias», dijo un portavoz del Tesoro.
Unión debil
La fuga de depósitos de First Republic en el primer trimestre la obligó a tomar grandes préstamos de las instalaciones de la Reserva Federal para mantener las operaciones, lo que presionó los márgenes de la empresa porque su costo de financiamiento es mucho más alto ahora. First Republic representó el 72% de todos los préstamos de la ventanilla de descuento de la Fed recientemente, según el estratega jefe de BCA Research, Doug Peta.
El 24 de abril, el CEO de First Republic, Michael Roffler, buscó retratar una imagen de estabilidad después de los eventos de marzo. Las salidas de depósitos se han desacelerado en las últimas semanas, dijo. Pero las acciones se desplomaron después de que la empresa desautorizó su orientación financiera anterior y Roffler optó por no responder preguntas después de una conferencia telefónica inusualmente breve.
Los asesores del banco esperaban persuadir a los bancos más grandes de EE. UU. para que ayudaran a First Republic una vez más. Una versión del plan que circuló recientemente consistía en pedir a los bancos que pagaran tasas superiores a las del mercado por bonos en el balance de First Republic, lo que le permitiría obtener capital de otras fuentes.
Pero finalmente los bancos, que se habían unido en marzo para inyectar 30.000 millones de dólares en depósitos en First Republic, no pudieron ponerse de acuerdo sobre el plan de rescate y los reguladores tomaron medidas, poniendo fin a la carrera de 38 años del banco.
