Las necesidades de endeudamiento del gobierno estadounidense disminuirán ligeramente en los últimos tres meses de 2023 con respecto al trimestre anterior, un acontecimiento potencialmente importante en una época turbulenta para el mercado mundial de bonos.
En un anuncio muy seguido el lunes por la tarde, el Departamento del Tesoro de EE.UU. dijo que buscará pedir prestado 776.000 millones de dólares, cifra inferior a los 1,01 billones de dólares en deuda negociable de propiedad privada que el departamento tomó prestado en el período de julio a septiembre, la cifra más alta jamás alcanzada. para ese trimestre en particular.
El nivel de endeudamiento parecía estar algo por debajo de las expectativas de Wall Street: los estrategas de JPMorgan Chase dijeron que esperaban que el anuncio rondara los 800 mil millones de dólares.
Cuando el Tesoro anunció en julio sus mayores necesidades de endeudamiento, desató un frenesí en el mercado de bonos que hizo que los rendimientos alcanzaran sus niveles más altos desde 2007, los primeros días de lo que se convertiría en una crisis financiera global.
Las acciones perdieron parte de sus ganancias, pero aún se mantuvieron fuertemente positivas después del anuncio. Los rendimientos de los bonos del Tesoro fueron en su mayoría más altos.
Los mercados han estado preocupados por el efecto de los mayores rendimientos, y la necesidad de endeudamiento del gobierno, así como la política restrictiva de la Reserva Federal, han exacerbado esas preocupaciones.
Los funcionarios atribuyeron las menores necesidades de endeudamiento a mayores ingresos, que fueron compensados en cierta medida por mayores gastos.
El Tesoro dijo que espera pedir prestado 816 mil millones de dólares durante el período de enero a marzo, que es el segundo trimestre fiscal del gobierno. Esa cifra apareció por encima de las estimaciones de Wall Street, ya que JPMorgan dijo que estaba buscando 698 mil millones de dólares. El récord de endeudamiento trimestral se produjo en el tramo de abril a junio de 2020, cuando el endeudamiento alcanzó casi 2,8 billones de dólares durante los primeros días de la pandemia de Covid-19.
El departamento dijo que espera mantener un saldo de efectivo de 750 mil millones de dólares para ambos trimestres.
Los mercados estarán atentos al anuncio de reembolso del Tesoro del miércoles, que detallará el tamaño de las subastas, la duración de las emisiones y su calendario. Más tarde ese mismo día, la Reserva Federal concluirá su reunión de política monetaria de dos días, y los mercados esperan abrumadoramente que el banco central mantenga estables las tasas de interés.
El anuncio del lunes se produce 10 días después de que el gobierno dijera que el déficit presupuestario del año fiscal 2023 sería de aproximadamente 1,7 billones de dólares. Se trata de un aumento de unos 320.000 millones de dólares con respecto al año anterior.
Un resumen económico adjunto indicó que el crecimiento se ha mantenido fuerte mientras que la inflación se ha enfriado, aunque está muy por encima del objetivo de la Reserva Federal. Sin embargo, la declaración indicó que es probable que el crecimiento se desacelere drásticamente, cayendo al 0,7% en el cuarto trimestre y solo al 1% para todo 2024.
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