factura bruta REUTERS/Jim Young
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- Se producirá una recesión en el cuarto trimestre, dijo Bill Gross en un tuit del lunes.
- Invierta en la curva de rendimiento, futuros SOFR y arbitraje de acciones, aconsejó a los inversores.
- Bill Ackman también cerró apuestas realizadas contra los bonos del Tesoro, en medio de crecientes riesgos económicos.
Anuncio Anuncio Estados Unidos caerá en una recesión este trimestre, ya que la economía está dando señales de que se está enfriando, tuiteó el lunes el inversionista multimillonario Bill Gross.
El ex director de inversiones de PIMCO basó su pronóstico en los desafíos de los bancos regionales y en un aumento en la morosidad de los préstamos para automóviles: en septiembre, un récord del 6,11% de los prestatarios de alto riesgo se retrasaron en los pagos de los automóviles en más de 60 días, mientras que las ejecuciones de vehículos también aumentaron, Fitch Ratings informó.
«La carnicería bancaria regional y el reciente aumento de la morosidad en los automóviles hasta máximos históricos a largo plazo indican que la economía estadounidense se está desacelerando significativamente. Recesión en el cuarto trimestre», tuiteó.
Conocido en los mercados como el «Rey de los bonos», Gross se está preparando para el próximo aterrizaje forzoso invirtiendo en bonos a lo largo de la curva de rendimiento del Tesoro.
Anuncio Anuncio Entre las adiciones a la cartera de Gross también estarán los futuros SOFR, o contratos sobre la Tasa de Financiamiento Garantizada a un Día, un punto de referencia de préstamos a tasa flotante que se reajusta periódicamente.
Dado que Gross considera que la política monetaria de la Reserva Federal de mayor a largo plazo es un «mantra de ayer», los futuros SOFR pueden brindar cierta seguridad al mercado; según el Grupo CME, los contratos se utilizan a menudo para cubrir el riesgo de tasas de interés a corto plazo.
En cuanto a las acciones, Gross destacó un enfoque en el arbitraje de acciones, citando acciones como Capri Holdings y Seagan, ambas compañías en el centro de las fusiones de este año. En estas operaciones, los inversores pueden beneficiarse del movimiento de una acción antes y después de realizar una adquisición.
Si bien los comentarios de Gross sobre arbitraje son similares al consejo que dio a principios de mes, anteriormente destacó el escepticismo sobre la capacidad y voluntad de la Reserva Federal para reducir las tasas de interés rápidamente.
Anuncio Anuncio Los cambios en las perspectivas también han empujado al inversionista multimillonario Bill Ackman a ajustar su estrategia de inversión, cerrando apuestas cortas que había hecho sobre bonos del Tesoro estadounidense. Después de que una fuerte caída en el precio de la deuda del gobierno estadounidense hizo que las apuestas contra los bonos fueran una operación rentable, los crecientes riesgos globales pueden hacer que los inversores huyan de regreso a operaciones de refugio seguro como los bonos del Tesoro estadounidense.
«Hay demasiado riesgo en el mundo como para permanecer en corto en bonos a las tasas actuales a largo plazo. La economía se está desacelerando más rápido de lo que sugieren los datos recientes», publicó Ackman el lunes en X.
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