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Wall Street advierte que la toma de medidas del Departamento de Educación de los Estados Unidos en los pagos de préstamos estudiantiles puede sacar miles de millones de dólares de los bolsillos de los consumidores y afectar a los estadounidenses de bajos ingresos particularmente difíciles.
El departamento ha reiniciado colecciones sobre préstamos estudiantiles predeterminados bajo el presidente Donald Trump este mes. Por primera vez en alrededor de cinco años, los prestatarios que no se han mantenido al día podrían ver sus salarios tomados o enfrentar otros castigos.
Utilizando una variedad de tasas de interés y longitud de los planes de reembolso, JPMorgan estimó que el ingreso personal desechable podría reducirse colectivamente entre $ 3.1 mil millones y $ 8.5 mil millones cada mes debido a colecciones, según Murat Tasci, economista senior de EE. UU. En el banco y un alumno de la Reserva Federal de Cleveland.
Si todo eso surgiera en un trimestre, las cobraciones de préstamos incumplidos y seriamente delincuentes solos reducirían entre 0.7% y 1.8% de los ingresos personales desechables año tras año, dijo.
Este cambio de política puede forzar a los consumidores que ya están estresados por el plan de tarifas de Trump y los altos precios de los años de inflación fugitiva. Estos factores pueden ayudar a explicar por qué los datos de sentimiento de consumo seguidos de cerca compilados por la Universidad de Michigan han alcanzado algunos de sus niveles más bajos en su historia de siete décadas en los últimos dos meses.
«Tienes varios de estos puntos de presión en aumento», dijo Jeffrey Roach, economista jefe de LPL Financial. «Quizás en conjunto, es suficiente anular algunos de estos números de gasto».
Bank of America dijo que este impulso para recolectar podría pesar particularmente en grupos que están en una base financiera más precaria. «Creemos que la reanudación de los pagos de préstamos estudiantiles tendrá efectos de influencia en las finanzas más amplias de los consumidores, especialmente para el segmento de consumo de alto riesgo», escribió a los analistas del Bank of America, Mihir Bhatia, a los clientes.
Impacto económico
Los préstamos estudiantiles representan solo el 9% de toda la deuda del consumidor pendiente, según Bank of America. Pero al excluir las hipotecas, esa participación dispara hasta un 30%.
La deuda total de préstamos estudiantiles pendientes se sentó en $ 1.6 billones a fines de marzo, un aumento de medio billón de dólares en la última década.
La Fed de Nueva York estima que casi uno de cada cuatro prestatarios necesarios para realizar pagos están actualmente atrasados. Cuando el gobierno federal comenzó a informar los préstamos como delincuentes en el primer trimestre de este año, la participación de los titulares de la deuda en este bote aumentó hasta un 8% de alrededor del 0.5% en el período anterior de tres meses.
Sin duda, la delincuencia no es lo mismo que predeterminado. La delincuencia se refiere a cualquier préstamo con un pago de tiempo pasado, mientras que el incumplimiento es más específico y vinculado a no hacer un pago retrasado con un período de tiempo establecido por el proveedor. Este último se considera más grave y conlleva consecuencias como el adorno salarial. Si los prestatarios seriamente delincuentes también se incumplieron, JPMorgan proyectó que casi el 25% de todos los préstamos estudiantiles estarían en la última categoría.
Tasci de JPMorgan señaló que no todos los prestatarios tienen salarios o ganancias del Seguro Social, lo que puede mitigar las estimaciones totales de la empresa. Algunos prestatarios pueden reanudar los pagos con colecciones que comienzan, aunque Tasci señaló que probablemente también se convertiría en un gasto discrecional.
La promesa de Trump de reducir los impuestos sobre las horas extras y los consejos, si tiene éxito, también podría ayudar a borrar algunos efectos del adorno salarial en los estadounidenses más pobres.
Aún así, el golpe esperado a los ingresos discrecionales es preocupante ya que Wall Street se pregunta si la economía puede bordear una recesión. Se ha puesto muchas esperanzas en la capacidad de los consumidores para mantener el gasto incluso si los aranceles más altos empujan los precios de los productos más altos o si el mercado laboral se debilita.
La cucaracha de LPL ve esto como un problema menos. Dijo que la economía pospandémica ha sido apoyada en gran medida por los que trabajan de altos ingresos, que han hecho la mayor parte del gasto. Esto significa que el cambio de marea para los titulares de préstamos estudiantiles puede no dañar demasiado la imagen macroeconómica, dijo.
«Es difícil decir si todavía hay una visión de consenso sobre esto», dijo Roach. «Pero yo diría que la historia del préstamo estudiantil no es tan importante como quizás algunas de las otras historias, solo porque aquellos que tienen préstamos estudiantiles no son necesariamente los impulsores de la economía en general».
