Las acciones suben por un crecimiento salarial más lento, pero ignoran otro mensaje en los datos de empleo
El informe de empleo de diciembre muestra que la economía aún está agregando empleos a un ritmo fuerte, pero los inversores se centraron en el hecho de que el crecimiento de los salarios se está desacelerando, lo que sugiere que la inflación podría estar disminuyendo.
Las acciones subieron después de que el informe de empleo de las 8:30 am, hora del este, mostrara que se crearon 223.000 puestos de trabajo en diciembre. Los salarios promedio por hora crecieron a un ritmo anual de 4,6%, menos del 5% esperado por los economistas.
«El gran movimiento fue el hecho de que las ganancias promedio por hora fueron más bajas de lo esperado. Eso sugiere que los inversionistas están enfocados intensamente en la inflación y si esa inflación se está moviendo hacia el objetivo de la Fed», dijo Michael Arone, estratega jefe de inversiones de State Street Global. Asesores.
Pero también advirtió que los datos podrían ser de doble filo, ya que sugieren que la economía y el empleo siguen siendo fuertes. Eso podría ayudar a mantener la inflación elevada y hacer que la Fed suba más de lo que los mercados podrían esperar.
La próxima reunión de la Fed es el 31 de enero y el 1 de febrero. Mientras que algunos economistas anticipan un aumento de medio punto después de esa reunión, los operadores del mercado de futuros ponen mayores probabilidades en un aumento menor de 25 puntos básicos. Un punto base equivale a 0,01 de un punto porcentual.
«Datos como los de hoy sugieren que la Fed podría hacer 50 puntos básicos», dijo Arone. Una Fed más agresiva podría crear más volatilidad en el mercado.
La Reserva Federal ha estado tratando de desacelerar la economía y el mercado laboral activo a través de su aumento de tasas, lo que ha llevado el rango de tasas objetivo de los fondos federales a 4.25% a 4.50%.
Peter Boockvar, director de inversiones de Bleakley Financial Group, dijo que las expectativas del mercado no cambiaron después del informe de empleo, y que el contrato de futuros de fondos federales para febrero estaba valorando otros 32 puntos básicos de alzas.
«Está valorando una probabilidad del 100% de un aumento de 25 puntos básicos y una probabilidad del 30% de 25 adicionales. El pico de los fondos federales todavía está en el 5%» para julio, dijo. «El mercado aún espera que la Fed suba otros 60, casi 70 puntos básicos», dijo. Boockvar dijo que el punto final para la Fed es más importante que si sube 25 o 50 puntos básicos en su próxima reunión.
–Patti Domm
KeyBanc dice que las acciones de Bed Bath & Beyond pueden caer a 10 centavos en medio de una advertencia de bancarrota
KeyBanc espera que las acciones de Bed Bath & Beyond caigan a 10 centavos, ya que el minorista golpeado advierte que podría buscar protección por bancarrota.
El analista Bradley Thomas reiteró su calificación de infraponderación en acciones, al tiempo que recortó su precio objetivo de 2 dólares a 10 centavos. Eso implica una caída del 94% desde el cierre del jueves.
Lea más sobre la llamada de KeyBanc aquí.
—Samantha Subín
Sector servicios se contrajo en diciembre, muestra sondeo ISM
El sector de servicios se contrajo en diciembre en medio de un retroceso en los nuevos pedidos y la producción, informó el viernes el Instituto de Gestión de Abastecimiento.
El índice ISM Services cayó al 49,6 % en el mes, muy por debajo de la estimación del Dow Jones de una lectura del 55,1 %. El indicador mide el porcentaje de empresas que informan expansión, con una lectura inferior al 50% que indica contracción.
Los nuevos pedidos cayeron 10,8 puntos porcentuales, mientras que la actividad comercial y la producción cayeron 10 puntos. Los precios cayeron 2,4 puntos hasta el 67,6%, una cifra todavía elevada pero representativa de cierta moderación de la inflación. El empleo también cayó, bajando 1,7 puntos hasta el 49,8% y entrando en territorio de contracción.
—Jeff Cox
Morgan Stanley dice que los resultados del cuarto trimestre de los bancos se vieron afectados por mayores reservas y gastos para pérdidas crediticias
Jane Fraser habla durante la Conferencia Global del Instituto Milken en Beverly Hills, California, EE. UU., el lunes 29 de abril de 2019.
Kyle grillo | Bloomberg a través de Getty Images
Los bancos que reporten los resultados del cuarto trimestre la próxima semana perderán las estimaciones de ganancias porque necesitarán invertir dinero en reservas para pérdidas crediticias antes de una recesión esperada, según Morgan Stanley analistas dirigidos por Betsy Graseck.
Es probable que las empresas «incorporen una perspectiva económica más severa» en sus escenarios de impago de préstamos este año, obligándolas a reservar más de lo esperado en reservas, escribió Graseck en una nota publicada el viernes.
Además de eso, es probable que los bancos revelen aumentos mayores de lo esperado en la guía de gastos para 2023 debido a la inflación salarial, escribió Graseck. Ella espera que el gran banco mediano guíe hacia un crecimiento de gastos de alrededor del 4%, por encima del consenso del 3%.
Su visión pesimista sobre los bancos es compartida por Banco alemán analista Matt O’Connor, quien cortó su recomendación sobre Banco de America y las acciones de JPMorgan Chase se mantendrán desde la compra el viernes.
Por su parte, Graseck recortó sus objetivos de precios para Goldman Sachs y Citigroup acciones en un 7,3% y un 8,9% respectivamente, gracias en parte a su tesis.
Por otra parte, ella favorece pozos fargoJPMorgan y Fideicomiso del norte hacia las ganancias porque cada banco podría sorprender al alza en ingresos y gastos, escribió Graseck.
—Hugh Hijo
Tesla cae a un nuevo mínimo de 2 años
Las acciones de Tesla alcanzaron su nivel más bajo en aproximadamente dos años el viernes después de que el fabricante de automóviles eléctricos eliminó sus vehículos Model 3 y Model Y. La acción cotizaba un 5,6% a la baja, arrastrando al Nasdaq Composite.
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— Fred Imbert
El informe de empleo impulsó las expectativas de un aterrizaje suave, pero el reloj de la recesión está corriendo, dice Shah
Los inversores aplaudieron el informe de empleo del viernes porque indica que es más probable un aterrizaje suave, un escenario en el que la Reserva Federal controla la inflación pero no empuja a la economía a una recesión.
«Una tasa de desempleo más baja y un crecimiento promedio de las ganancias por hora más débil ciertamente llamarán la atención de los alcistas del mercado de valores», dijo Seema Shah, estratega global jefe de Principal Asset Management en una nota del viernes. «De hecho, las expectativas de un aterrizaje suave en la economía probablemente se han visto impulsadas a la luz del informe de empleo de hoy».
Aún así, es posible que los inversores no quieran alegrarse demasiado por la noticia, ya que es probable que no cambie las acciones de la Fed en los próximos meses.
«Sin embargo, con la tasa de desempleo de vuelta al mínimo histórico del 3,5%, ¿qué tan realista es esperar que el crecimiento de los salarios se mueva significativamente a la baja? Es probable que la Fed se muestre escéptica», dijo. «Y así, con la tasa de desempleo históricamente baja que indica que todavía hay mucho trabajo por delante, las tasas de política de la Fed aumentarán por encima del 5% en solo unos meses y un aterrizaje forzoso parece ser el resultado más probable este año». El reloj de la recesión está corriendo».
—Carmen Reinicke
Las acciones abren al alza después de un informe de empleo mejor de lo esperado
Las acciones estadounidenses abrieron al alza el viernes después de que los inversionistas vitorearon el informe de empleo de diciembre, que mostró que el mercado laboral se mantiene resistente pero que los salarios no están ganando tanto como se esperaba en medio de las alzas de la tasa de interés de la Fed para controlar la inflación.
El Promedio Industrial Dow Jones aumentó 255 puntos, o 0.77%. El S&P 500 ganó un 0,68%, mientras que el Nasdaq Composite subió un 0,44%.
—Carmen Reinicke
Los salarios mejoran, pero el informe de empleo mantiene a la Fed encaminada para subir las tasas
El crecimiento de los salarios en diciembre fue inferior al ritmo anual del 5% esperado por los economistas, pero no debería influir en la senda de subida de tipos de la Reserva Federal cuando se reúna en febrero.
Algunos economistas esperan que la Fed aumente las tasas en medio punto porcentual, mientras que los operadores del mercado de futuros han estado apostando a un aumento de un cuarto de punto.
«Esto es constante a medida que avanza por la Fed. No hay razón para dejar de subir las tasas en este momento», dijo Diane Swonk, economista jefe de KPMG. «Todavía tienen salarios que crecen al 4,6 %, que está por encima del 3 % al 4 % que creen que es necesario para reducir la inflación a su objetivo del 2 %. La tendencia es la dirección correcta para la Fed. El promedio de horas trabajadas siguió bajando .»
La economía agregó 223.000 puestos de trabajo en diciembre, más de los 200.000 previstos por los economistas. El salario medio por hora aumentó un 0,3% mensual.
«Tenemos 4,5 millones de nuevos cheques de pago para el año. Ese es el segundo año más fuerte registrado», dijo Swonk. Ella dijo que 2022 fue el segundo después de 2021, cuando se crearon 6.7 millones de empleos. «Lo único cercano fue 1946 cuando los soldados regresaron al trabajo civil después de la Segunda Guerra Mundial».
El informe de empleo de diciembre debería agregar confusión a los inversores y volatilidad del mercado
Hasta el momento, los inversores están aplaudiendo el informe de empleo de diciembre, que mostró que las ganancias salariales pueden haberse moderado, lo que indica un progreso en la lucha contra la alta inflación. Aún así, es probable que conduzca a mercados agitados.
«Aunque los mercados pueden alentar inicialmente la relajación de las presiones salariales, los trabajadores aún no se mantienen al día con la inflación, lo que presiona las tendencias de consumo», dijo John Lynch, director de inversiones de Comerica Wealth Management.
«Este informe debería aumentar la confusión de los inversores y aumentar la volatilidad del mercado en las próximas semanas», agregó. «También complica la batalla de la Fed contra la inflación, aunque las actas de la reunión de política monetaria de diciembre reiteran la resolución del comité».
«Un movimiento de 50 puntos básicos está nuevamente sobre la mesa para la próxima reunión del FOMC en unas pocas semanas», dijo.
—Carmen Reinicke
La economía de EE.UU. crea más empleos de los esperados en diciembre
La economía estadounidense agregó 223.000 empleos el mes pasado, un poco más que el pronóstico de consenso de Dow Jones de una ganancia de 200.000. Esta es otra señal más de que la economía se mantiene fuerte incluso cuando la Reserva Federal intenta controlar la inflación a través de tasas más altas. Sin embargo, los salarios crecieron a un ritmo ligeramente más lento de lo esperado, aumentando un 0,3% frente a una estimación de 0,4%.
— Fred Imbert
Las acciones realizan los mayores movimientos previos a la comercialización
Southwest proyecta pérdidas en el cuarto trimestre tras cancelaciones masivas de vuelos
El colapso operativo del mes pasado fue costoso para Sur oestedijo la aerolínea el viernes.
La aerolínea publicó una guía para sus resultados del cuarto trimestre que proyectaba una pérdida neta para el período, debido en parte a cargos de entre $725 millones y $825 millones por cancelaciones de vuelos. Entre $400 millones y $425 millones se perdieron ingresos por los vuelos, mientras que el resto proviene de reembolsos a clientes, pago de primas a empleados y otros factores.
Las acciones de Southwest cayeron un 2,7% en las operaciones previas a la comercialización.
—Jesse Libra
Citi rebaja la calificación de las acciones estadounidenses, diciendo que las valoraciones son caras
Citi ha recortado su calificación para las acciones de EE. UU. a infraponderar de cara al nuevo año, en parte debido a la disminución de la fortaleza del dólar.
«Ya no somos alcistas del dólar, lo que nos ayudó a mantenernos con sobrepeso en 2022», escribió Robert Buckland en una nota del viernes. «Las valoraciones siguen siendo caras en comparación con otros lugares».
También señaló que las expectativas de ganancias parecen demasiado optimistas, especialmente dada la recesión de 2023 que pronostican los economistas de Citi.
También rebajó la calificación de Japón, señalando que «sigue siendo un mercado de valores altamente cíclico y es vulnerable a una apreciación del yen».
—Carmen Reinicke
JPMorgan rebaja la calificación de Silvergate Capital
JPMorgan rebajó la calificación del criptobanco Silvergate Capital, citando la preocupación por los enormes retiros de la compañía en el cuarto trimestre.
«Si bien el contexto desafiante para el negocio de liquidación de criptomonedas fue un factor en la publicación de los resultados peores de lo esperado, también creemos que las preocupaciones expresadas por los vendedores en corto (en Twitter) probablemente también contribuyeron a que los clientes de Silvergate retiraran depósitos de la plataforma a un mayor que el nivel anticipado», dijo JPMorgan. «Las implicaciones para el negocio de la compañía de la reducción significativa en los depósitos de los clientes tienen impactos a corto y largo plazo».
Las acciones cayeron más del 15% antes de la comercialización después de caer más del 40% el jueves.
—Sam Subín
Las acciones de Tesla caen después de que el fabricante de vehículos eléctricos recorta los precios de China nuevamente
tesla cayó un 5% antes de la comercialización después de que la compañía dirigida por Elon Musk redujera los precios de sus vehículos Model 3 y Model Y en China. El fabricante de vehículos eléctricos dijo que los autos ahora tendrían un precio de 229,900 yuanes (alrededor de $33,374) y 259,900 yuanes, respectivamente.
Los cálculos de Reuters muestran que estos precios son del 13% al 24% desde hace cuatro meses. Tesla había bajado los precios en octubre en un esfuerzo por impulsar las ventas frente a rivales en China como BYD.
—Fred Imbert, Jihye Lee
Alemán El Banco rebaja las calificaciones de Bank of America y JPMorgan Chase
Analista de Deutsche Bank Matt O’Connor rebajado Banco de America y JPMorgan Chase mantener desde comprar, citando una perspectiva macro debilitada.
«De alguna manera, es tentador ser más positivo dado que las acciones ya han bajado drásticamente, la inflación parece estar desacelerándose y las alzas de tasas de la Fed pueden estar llegando a su fin», dijo. «Pero nuestra intuición es que las acciones establecerán nuevos mínimos y un precio completo (o cercano) en una recesión de EE. UU., lo que sugiere que hay más riesgo a partir de aquí».
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—Sam Subín
Los mercados europeos se mezclan antes de los datos clave de inflación de la zona euro
Los mercados europeos se mostraron cautelosos el viernes por la mañana antes de los datos clave de inflación para la zona euro, que se espera que muestren una mayor desaceleración en los aumentos de precios al consumidor.
el paneuropeo Índice Stoxx 600 osciló justo por encima de la línea plana a principios del comercio, con los recursos básicos agregando un 1,2% mientras que los servicios públicos cayeron un 0,4%.
Las cifras preliminares de inflación del índice de precios al consumidor de la zona euro se publicarán a última hora de la mañana. Después de que Francia, Alemania e Italia reportaron desaceleraciones mejores a las esperadas en el transcurso de la semana, los inversores tienen la esperanza de que la inflación haya superado su punto máximo en el bloque de moneda común de 20 miembros.
-Elliot Smith
Las acciones de WWE suben en el comercio extendido
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—Rebecca Picciotto, Sarah Min
Leon Cooperman dice que el nuevo mercado alcista no llegará pronto
El inversionista multimillonario Leon Cooperman dijo que todavía tiene una visión cautelosa sobre las acciones y la economía, pero que está encontrando acciones baratas para comprar después de la reciente corrección.
«Básicamente tomaría la posición de que estamos en un mercado de acciones en lugar de un mercado de valores», dijo Cooperman en «Closing Bell Overtime» de CNBC el jueves. «Creo que cualquiera que busque un nuevo mercado alcista en el corto plazo está mirando en la dirección equivocada».
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—Yun Li
Dónde se encuentran los principales promedios esta semana
Las acciones están preparadas para cerrar la primera semana de negociación del año con pérdidas. Al cierre del jueves, aquí están los principales promedios:
- El promedio industrial Dow Jones ha bajado un 0,66 % en la semana hasta la fecha, camino de su cuarta semana negativa en cinco.
- El S&P ha bajado un 0,82 % semanal hasta la fecha, al ritmo de su quinta semana negativa consecutiva por primera vez desde su racha de 7 semanas que finalizó el 20/05/2022.
- El NASDAQ ha bajado un 1,54% en la semana hasta la fecha, al ritmo de su quinta semana negativa consecutiva por primera vez desde su racha de 7 semanas que finalizó el 20/5/2022.
—Chris Hayes, Sarah Min
Los futuros de acciones abren al alza
Los futuros de acciones de EE. UU. abrieron al alza el jueves por la noche después de que los principales promedios cayeron debido a los sólidos datos de empleo que podrían apuntar a nuevas alzas de tasas, y mientras los inversores esperaban el informe de empleo de diciembre el viernes.
Los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron 21 puntos, o un 0,06%. Los futuros de S&P 500 y Nasdaq 100 subieron un 0,13% y un 0,19%, respectivamente.
—Sarah Min
