El logotipo de Washington H Soul Pattinson se ve que se muestra en la pantalla de un teléfono inteligente.
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Las acciones de la firma de inversión australiana Washington H. Soul Pattinson, también conocida como Soul Patts, y su afiliado Brickworks surgió después de que ambas compañías anunciaron una fusión de $ 14 mil millones ($ 9 mil millones).
Las acciones de Soul Patts cotizaron 13.78% más altas, mientras que Brickworks, el ladrillo más grande de Australia, aumentó un 22.32% a la hora local de la 1 pm.
Como parte del acuerdo, una nueva compañía que figura en Sydney adquirirá todas las acciones en circulación de Soul Patts y Brickworks. Se proyecta que la entidad fusionada valga alrededor de $ 9 mil millones, con tenencias en bienes raíces, capital privado y crédito por un total de $ 13.1 mil millones.
«Fusionar Soul Patts con Brickworks tiene mucho sentido estratégico y financiero», dijo el CEO y director gerente de Soul Patts, Todd Barlow, en un comunicado. Agregó que el acuerdo «simplifica la estructura, agrega escala y crea una empresa más invertible».
La fusión relajará una propiedad mutua de 56 años que fue diseñada para defenderse de las adquisiciones hostiles y promover estrategias de inversión a largo plazo. Soul Patts posee el 43% de Brickworks, mientras que el Brickmaker tiene una participación del 26% en Soul Patts. Sin embargo, los críticos argumentaron que suprimía el valor de los accionistas y la transparencia corporativa.
Los accionistas de Brickworks recibirán un valor implícito de $ 30.28 por acción, lo que refleja una prima del 10.1% sobre el precio de cierre de la acción el viernes pasado.
Pitt Capital Partners está actuando como asesor de Soul Pattinson, y Citigroup Global Markets Australia está asesorando a Brickworks.
La fusión sigue a varios intentos fallidos de relajar la participación cruzada entre Soul Patts y Brickworks, incluido un esfuerzo concertado del capitalista de gestión de inversiones perpetuo y el capitalista de riesgo Mark Carnegie entre 2012 y 2017, que fue desestimado después de que el Tribunal Federal dictaminó que la estructura no era perjudicial para los accionistas.
«La estructura [was] Odd, establecido en 1969 como un intercambio de acciones entre dos compañías con topes de mercado similares para protegerse entre sí «, dijo Hugh Dive, director de inversiones de Atlas Funds.
«Históricamente, hemos evitado tanto, ya que la estructura cruzada/estructura complicada vio a ambas compañías comerciar con un descuento de sus compañeros», agregó Dive.
Si bien el movimiento no es significativo en términos de la escena de fusiones y adquisiciones en Australia, a los inversores «claramente les gusta», dijo, señalando el movimiento de acciones.
