Los inversores que buscan empresas con potencial para convertirse en las «empresas de primera línea del futuro» deberían mirar a la India, según Kunal Desai de GIB Asset Management.
El gestor de cartera afirmó que el posicionamiento geopolítico de la India es «favorable en esta era Trump 2.0», mientras los inversores evalúan la capacidad del país para aprovechar una posible guerra comercial entre China y EE.UU.
El presidente electo Donald Trump se ha comprometido a imponer grandes aranceles a los productos procedentes de China cuando asuma el cargo. Los aranceles sobre bienes importados de China a Estados Unidos probablemente beneficiarán a India, dicen los analistas, a medida que las empresas trasladen la fabricación a la nación del sur de Asia para evitar aranceles.
En declaraciones a Silvia Amaro de CNBC, Desai describió a la India como «probablemente una de las oportunidades de inversión más atractivas, seculares y escalables a nivel mundial».
Además de la geopolítica, Desai citó la soberanía monetaria del país, la mejora del rendimiento del capital (una medida clave de la rentabilidad de una empresa) y el aumento de la inversión privada como razones para invertir.
Los analistas también han citado la iniciativa «Make in India» del primer ministro Narendra Modi como una gran ayuda para algunas empresas manufactureras indias.
Para Desai, «una de las áreas más atractivas es la de los cables, cables eléctricos y alambres, que se destinan al desarrollo de proyectos de urbanización e infraestructura en la India».
Dijo que estas empresas no sólo miraban a la India como un «mercado central», sino que también buscaban expandirse y comenzar a exportar.
«Y dadas las dificultades que han tenido las empresas chinas desde el punto de vista de las exportaciones, varias empresas indias se están aprovechando de que los clientes buscan adoptar un enfoque de doble fuente en su cadena de suministro», dijo Desai.
Optimista sobre las acciones chinas
A pesar de la preocupación de los inversores sobre la aceleración de las «políticas duras chinas» de Trump en su regreso al cargo, el gestor de cartera dijo que el aumento de las tensiones entre Estados Unidos y China, así como un objetivo de crecimiento del PIB ampliamente esperado para 2025 de alrededor del 5% y un estímulo fiscal de Beijing, podrían «forzar «La mano de los responsables políticos chinos, esencialmente para revivir los espíritus animales domésticos».
Desai dijo que las empresas con «alto poder de marca», ventajas competitivas y alta rentabilidad son las que tienen más probabilidades de beneficiarse de un posible repunte del consumo en los próximos años.
«Por lo tanto, esto crea una oportunidad bastante interesante para las empresas que han visto caer sus valoraciones relativas pero que ahora pueden crear una perspectiva más optimista para los próximos años», dijo, añadiendo que Yum China podría ser un gran beneficiario.
Yum China es uno de los restaurantes de comida rápida más grandes de China dentro del Yum marcas paraguas, que incluye KFC, Taco Bell y Pizza Hut.
Desai también espera que el gigante chino del comercio electrónico JD.comentre las 10 principales participaciones de su cartera, para beneficiarse de un posible repunte del consumo.
En los próximos 18 meses, afirmó, veremos una «»Una historia realmente poderosa de dividendos, recompras y retornos de capital está por llegar a China, que es lo que hemos visto en realidad en Estados Unidos en los últimos cuatro o cinco años».
