Wall Street compartió la decepción de Buffett.
Las acciones de Kraft Heinz cayeron hasta un 7,6% el martes después del anuncio temprano esa mañana, pero recuperaron parte de esa pérdida, terminando solo un 2,4% para la semana acortada por las vacaciones.
¿La infelicidad de Buffett impulsará a Berkshire a vender algo o toda su participación?
No lo descartó, diciendo: «procederemos a hacer lo que creemos que sea lo mejor para Berkshire».
Buffett agregó: «Si se nos acerca sobre la venta de nuestras acciones, no aceptaríamos la oferta de bloque a menos que se haga la misma oferta a otros accionistas de Kraft Heinz». Es decir, a menos que alguien esté dispuesto a comprar toda la empresa.
Becky informó que a Buffett no le gustan los $ 300 millones en costos generales adicionales que se gastarán para implementar la división durante el próximo año, y no cree que sea mucho bien.
«Ciertamente no resultó ser una idea brillante para armarlos, pero no creo que desarmarlo lo arreglará».
En 2013, Berkshire se unió a la administración de capital 3G de Brasil para comprar HJ Heinz por $ 23.3 mil millones.
Dos años más tarde, cuando Kraft se fusionó con Heinz, Berkshire surgió con más de 325 millones de acciones en la nueva compañía valoradas en alrededor de $ 24 mil millones cuando el acuerdo se cerró en julio de 2015.
Si bien el valor de la participación de Berkshire fue bien inmediatamente después de la fusión, aumentando a alrededor de $ 30 mil millones en 2016, se deslizó bruscamente en los siguientes tres años y ha estado rebotando alrededor de $ 10 mil millones desde 2020.
En su carta de 2015 a los accionistas, Buffett escribió que las acciones le costaron a Berkshire $ 9.8 mil millones, por lo que en este momento tiene una pérdida general de alrededor de $ 1.0 mil millones.
Berkshire escribió la inversión en $ 3.8 mil millones en el segundo trimestre para reflejar mejor su valor de mercado. Hizo una reducción de $ 3.0 mil millones en 2019.
En una entrevista en Live CNBC de 2019 con Becky Quick, Buffett se arrepintió del papel de Berkshire en la fusión de Kraft Heinz, diciendo que había «pagado en exceso» para una buena compañía.
El precio de las acciones ha bajado un 69% desde que cerró la fusión.
La división no fue una completa sorpresa.
En julio, The Wall Street Journal informó que Kraft Heinz estaba «mirando girar a una gran parte de su negocio de comestibles, incluidos muchos productos de Kraft».
Dos ejecutivos de Berkshire renunciaron a la junta de KHC en mayo después de que la compañía reveló una «evaluación continua de transacciones estratégicas para desbloquear el valor de los accionistas».
Esas renuncias provocaron especulaciones en el momento en que Berkshire podría comenzar a vender, «creando un voladizo en la acción», según un analista.
Ese voladizo es aún más siniestro ahora.
Debido a que Berkshire posee más del 10% de las acciones de KHC, deberá informar cualquier venta de mercado abierto dentro de los dos días hábiles, lo que podría impulsar a otros inversores a vender también.
Buffett no está solo en su crítica a la división.
El Financial Times escribe: «En su corazón, el problema de Kraft Heinz es que no ha respondido a los gustos cambiantes de los consumidores». Cree que la división es «menos un pivote estratégico audaz, y más el resultado de años de bajo rendimiento causado por priorizar [UK spelling] recortes de costos sobre la innovación «.
Reuters La columnista Jennifer Saba llama el «Rehacer [of] La salchicha … tan desagradable de ver como siempre «.
«A pesar de producir una amplia variedad de marcas, el ciclo interminable de ruedas y el trato parece tener solo un sabor asqueroso» con ingeniería financiera «inverosímilmente optimista».
Buffett alrededor de Internet
Lo más destacado del archivo
Por qué Berkshire pagó demasiado por Kraft (2019)
Warren Buffett admite que Berkshire Hathaway pagó demasiado por Kraft en su fusión con Heinz, citando el creciente poder de precios de los minoristas sobre las marcas.
Reloj de stock de Berkshire
Cuatro semanas
Doce meses
Las mejores tenencias de los Estados Unidos de Berkshire – 5 de septiembre de 2025
Las principales propiedades de Berkshire de acciones reveladas que se negocian públicamente en los Estados Unidos, Japón y Hong Kong, por valor de mercado, basados en los precios de cierre de hoy.
Las tenencias son al 30 de junio de 2025 como se informó en la presentación 13F de Berkshire Hathaway el 14 de agosto de 2025, excepto:
- ITOCHU, que es a partir del 17 de marzo de 2025, y Mitsubishi, que es a partir del 28 de agosto de 2025. Los precios de la bolsa de valores de Tokio se convierten en dólares estadounidenses del yen japonés.
La lista completa de tenencias y valores de mercado actuales está disponible en Berkshire Hathaway Portfolio Tracker de CNBC.com.
Preguntas o comentarios
Envíeme cualquier pregunta o comentario sobre el boletín a alex.crippen@nbcuni.com. (Lo siento, pero no reenviamos preguntas ni comentarios al propio Buffett).
Si aún no está suscrito a este boletín, puede registrarse aquí.
Además, las cartas anuales de Buffett a los accionistas son una lectura muy recomendable. Aquí se recopilan en el sitio web de Berkshire.
– Alex Crippen, editor, Warren Buffett Watch
