Sam Bankman-Fried, fundador y director ejecutivo de FTX Cryptocurrency Derivatives Exchange, habla durante una entrevista en un episodio de Bloomberg Wealth con David Rubenstein en Nueva York, EE. UU., miércoles, agosto 15, 2021.
Jeenah Luna | alcalde Bloomberg | Getty Images
FTX montó la locura criptográfica para mil millones de dólares en ingresos el año pasado mientras expandía su huella global a través de una ráfaga de adquisiciones, según documentos internos vistos por CNBC.
finanzas de la empresa. FTX fue rentable, se expandió rápidamente por todo el mundo y experimentó un crecimiento vertiginoso.
Los ingresos del intercambio de cifrado se dispararon más de 1,02% de $89 millones a $1.14 mil millones en 2021. Su rentabilidad, como la de muchas start-ups, depende de cómo la midas. Los ingresos operativos fueron de $272 millones, frente a $14 millones un año antes. FTX obtuvo ingresos netos de $388 millones el año pasado, frente a solo $16 millones un año antes.
FTX se negó a comentar sobre los documentos financieros filtrados.
El la compañía generó $64 millones en ingresos en el primer trimestre de 2021, y estaba en camino de hacerlo aproximadamente $ 1.1 mil millones en ingresos en 2022, según una plataforma de inversores compartida con CNBC. Pero no está claro cómo se mantuvo FTX en el segundo trimestre cuando los precios de las criptomonedas se desplomaron durante el reciente llamado «Crypto Winter».
A modo de comparación, Coinbase que cotiza en bolsa también experimentó una auge del efectivo durante el mercado alcista de las criptomonedas, con $7.4 mil millones en ingresos y $3.6 mil millones de ingresos netos el año pasado. Pero en el segundo trimestre de este año, reportó $808.3 millones en ingresos, una disminución de 64% con respecto al trimestre del año anterior, y una pérdida neta sorpresiva de $1.100 millones, en comparación con $1.59 mil millones en ingresos netos un año antes, cuando los volúmenes de operaciones minoristas se desplomaron.
FTX fue fundada hace tres años por el exoperador cuantitativo de Wall Street, Sam Bankman-Fried. El CEO de 30 año de edad, recientemente intervino como el prestamista de último recurso de la industria, buscando respaldar a las empresas a medida que se agotaba la liquidez. arriba. Además de múltiples préstamos de cientos de millones de dólares, las empresas de Bankman-Fried también buscaron adquirir activos en dificultades. En julio, FTX firmó un acuerdo que le da la opción de comprar el prestamista BlockFi y estaba en conversaciones para adquirir Bithumb de Corea del Sur. FTX también ofreció comprar Voyager en agosto, pero fue rechazado por lo que la compañía afirmó que era una «oferta baja».
FTX tenía aproximadamente $2500 millones en efectivo al final año y 27% márgenes de utilidad, según los documentos. Los márgenes estaban más cerca del 50% si se excluyen los gastos de publicidad y de «partes relacionadas». La última vez que recaudó dinero fue en enero, recaudando $388 millones de inversionistas como Vision Fund 2 de SoftBank y Tiger Global, a $32 mil millones de valoración.
Huella global
FTX se fundó en un momento en que Coinbase y Binance se habían consolidado como los lugares de negociación más grandes del mundo. Coinbase todavía opera en gran parte dentro de EE. UU. Binance, el intercambio más grande por volumen de negociación comenzó en China, luego trasladó su sede a las Islas Caimán y ahora está impulsando el mercado de EE. UU. con una subsidiaria estadounidense.
FTX ha estado construyendo silenciosamente su propia flota de subsidiarias globales para competir.
FTX Trading Ltd. tiene su sede en Antigua, con FTX Derivatives Markets con sede en el Bahamas, donde vive Bankman-Fried. FTX Trading compró recientemente Digital Assets DA AG, fuera de Suiza, así como IFS Group y Hive fuera de Australia, lo que elevó el total a 16 empresas más pequeñas en todo el mundo. Su cartera de empresas abarca Chipre, Alemania, Gibraltar, Singapur, Turquía y los Emiratos Árabes Unidos, entre otros países, según los documentos. Las criptoempresas a menudo adquieren nuevas empresas para obtener rápidamente las licencias reglamentarias adecuadas para establecer una tienda en un nuevo país.
Bankman-Fried también fundó la empresa comercial Alameda Research, que representa aproximadamente 6% de los volúmenes de intercambio de FTX, según los documentos.
El negocio estadounidense de FTX es técnicamente propiedad de una empresa matriz, West Realm Shires Inc. Al 2021, FTX US representó menos del 5% de los ingresos totales de FTX. Aún así, la compañía está haciendo un esfuerzo para expandirse en los EE. UU. con una serie de patrocinios y anuncios de alto perfil.
FTX gastó aproximadamente 15% de los ingresos por publicidad y marketing en 2021, según los documentos. Eso puede explicar su 2021 anuncio del Super Bowl con el actor Larry David y el respaldo de celebridades de alto perfil de Tom Brady y Giselle Bündchen, quienes también son inversionistas de capital en la compañía. FTX también compró los derechos de denominación del estadio de la NBA de Miami, anteriormente el American Airlines Arena. FTX planeó gastar un estimado de $900 millones en publicidad en los próximos años, según los documentos.
El intercambio de criptomonedas también se está expandiendo al comercio de acciones. Lanzó el comercio de acciones semanas después de que Bankman-Fried adquiriera una participación pasiva del 7,6% en Robinhood, lo que alimentó la especulación de que FTX está buscando comprar la aplicación comercial en una apropiación de tierras para cuentas minoristas de EE. UU. Robinhood y Bankman-Fried han negado que se esté trabajando en un acuerdo.
FTX ciertamente ha aumentado sus esfuerzos de expansión minorista. Pero los documentos muestran que sigue siendo principalmente un lugar para comerciantes más sofisticados que utilizan derivados, ya sean futuros u opciones. Alrededor de dos tercios de los ingresos provinieron de las tarifas de negociación de futuros, mientras que aproximadamente 15% provino de las llamadas operaciones al contado. . Las operaciones de futuros y derivados tienden a ser más lucrativas para los intercambios.
