El informe de empleo de noviembre y la Reserva Federal son los más importantes para los mercados en la próxima semana

El informe de empleo de noviembre es el gran evento para los mercados en la próxima semana y podría proporcionar información importante sobre el camino de las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal. Las acciones subieron en la semana navideña acortada, con el S & P 500 al alza mientras los rendimientos del Tesoro caían y el dólar se debilitaba. La semana posterior al Día de Acción de Gracias será relativamente ocupada, repleta de datos económicos sobre empleo, inflación, manufactura y gasto. También hay una avalancha de oradores de la Fed, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, con un discurso oportuno el miércoles en la Institución Brookings sobre trabajo y economía. «Se trata del informe laboral. Sabemos que esto es en lo que realmente se enfoca la Fed», dijo Kathy Jones, estratega jefe de renta fija del Centro Schwab para la Investigación Financiera. «Entonces, obviamente será una gran parte de su proceso de pensamiento: cómo está el mercado laboral y si estamos viendo esa relajación que ellos quieren ver. El eufemismo para la relajación es un mayor desempleo». El mercado laboral se ha enfriado solo ligeramente, ya que otras partes de la economía se han desacelerado. Las ganancias salariales y la escasez de trabajadores han ayudado a impulsar la inflación. Los economistas ven que las subidas de tipos de la Fed están minando el crecimiento del empleo y posiblemente incluso volviéndose negativas. Pero el mercado laboral ha sido más resistente de lo esperado, desafiando los esfuerzos de la Fed para controlar la inflación mediante la desaceleración de la actividad económica. Los economistas esperan que la economía agregue 200, 0 empleos en el mes de noviembre, por debajo del 200,0 en octubre , según Refinitiv. «La estimación que necesita es sobre 50, 0. Eso es equilibrio, entonces estamos corriendo 200,000 más», dijo Jones de Schwab. «Eso sugiere que el mercado laboral todavía está bastante ajustado. Por lo tanto, es probable que ocurra una desaceleración con el tiempo. Creo que sucederá más temprano que tarde». La próxima reunión de la Fed será en diciembre 12 y 12 y se espera que aumente su tasa objetivo de fondos federales en medio punto porcentual. Los datos de empleo del viernes serán el último informe mensual de empleo antes de esa reunión. El índice de precios al consumidor de diciembre 12 se considera el dato más importante antes de la decisión de tipos de la Fed de diciembre 14. Si el informe de empleo es más sólido de lo esperado, existe cierta preocupación de que la Fed pueda continuar aumentando a un ritmo de tres cuartos de punto, el tamaño de sus últimos cuatro aumentos de tasas. Si es más débil, los economistas aún esperan un aumento de medio punto porcentual, pero la perspectiva de futuros aumentos de tasas podría cambiar si los datos se vuelven mucho más débiles. «Las malas noticias son buenas» «En este momento, las malas noticias son buenas noticias para el mercado, y eso probablemente podría permanecer así hasta que la Fed se reúna o tal vez durante la reunión de la Fed», dijo Scott Redler, socio de T3Live.com. «Por ahora, el mercado ha sido el vaso medio lleno versus vacío». Además del informe de empleos, está el informe de la Encuesta sobre vacantes laborales y rotación laboral (JOLTS, por sus siglas en inglés) del miércoles, así como el libro beige de la Fed sobre la actividad económica. El jueves, los datos de gasto de consumo personal de octubre proporcionarán una actualización sobre el gasto del consumidor, pero también incluirán el deflactor PCE, una métrica clave de inflación observada por la Fed. Las ventas mensuales de vehículos y la encuesta de fabricación ISM también se publican el jueves. El consumidor será un foco importante, luego del tradicional lanzamiento de la temporada de compras navideñas el día después del Día de Acción de Gracias. Los inversores estarán atentos a los informes sobre la solidez de las compras del fin de semana del Black Friday, así como de las compras del «lunes cibernético» el lunes. «Cualquiera que sea la opinión que desee tener sobre el consumidor en este momento, puede encontrar un punto de datos para respaldarlo», dijo John Porter, director de inversiones de Newton Investment Management. Las ventas minoristas de octubre aumentaron un sorprendente 1,7 %, pero la confianza del consumidor en noviembre fue más débil. «Estás viendo a muchas personas luchando con puntos de datos contradictorios. Algunas personas señalan las fuertes tendencias de crédito al consumo como una señal que sugiere que los consumidores seguirán gastando», dijo Porter. «Pero luego ves algunos datos sobre préstamos para automóviles. La calidad del crédito se está deteriorando. En el margen, ves que el consumidor cotiza a la baja y es más sensible a los precios». Porter dijo que el número de puestos de trabajo es el dato más importante de la semana, pero puede que no cuente toda la historia. “Tienes esta dinámica única, en la que has visto los recortes de empleos y congelamientos de contratación bien publicitados en Silicon Valley”, dijo. Es posible que esos números no hagan una gran diferencia en el panorama general de los trabajos. «Cada desaceleración se caracteriza por sus propios catalizadores. Esta es extraña, donde tienes al presidente de la Fed parado en el podio rogándole a la gente que actúe de manera más conservadora. Pero luego, si intentas volar a cualquier parte, los aviones se agotan. Precios están locos», agregó Porter. «Si pudiera hablar con los directores ejecutivos de todo el país, Powell les pediría que actuaran con más cautela, con su gasto en investigación y desarrollo, para controlar las contrataciones». Porter espera que la Fed suba las tasas unas cuantas veces más y luego las mantenga en niveles altos. «[Powell] necesita ver que la demanda disminuya un poco para ayudarlo», dijo. «Está tratando desesperadamente de que la gente disminuya su comportamiento». Técnicamente hablando, los principales índices estuvieron al alza la semana pasada. Los servicios públicos y los materiales fueron los sectores principales más fuertes, y la energía y la tecnología registraron las ganancias más pequeñas. El S & P 500 subió un 1,5% durante la semana, mientras que el Nasdaq subió un 0,7%. El índice del dólar bajó un 0,8% durante la semana, mientras que el rendimiento del Tesoro del año 10 observado de cerca 10 bajó a 3. 70% el viernes. Redler dijo que está apuntando a un área alrededor del promedio móvil de 200 días en el S & P 500 como el próximo movimiento alcista potencial. El 200-día fue a las 4,059 viernes, alrededor de 30 puntos por encima del nivel de negociación del viernes por la mañana. El día 200 es un indicador de impulso y es simplemente el promedio de los últimos 200 precios de cierre. «Mantenerse por encima de 4, 0, mientras esperamos el informe de empleo y esos otros informes económicos sería constructivo para uno más movimiento antes de Navidad», dijo. Redler dijo que su visión del período de reunión de Santa es desde el martes antes del Día de Acción de Gracias hasta fin de año. Apple, la acción más grande por capitalización de mercado, estuvo bajo presión el viernes, ya que los disturbios laborales continuaron en la fábrica de su proveedor chino Foxconn. «Apple podría ser un factor para la tecnología, ya que el S & P necesita digerir por encima de 4, 0», dijo. dijo. Calendario semanal Ganancias del lunes: Azek 12 pm Presidente de la Fed de Nueva York, John Williams Ganancias del martes: Hewlett Packard Enterprise, NetApp, CrowdStrike, Intuit 9 a. m. Precios de viviendas S & P/Case-Shiller 9 a. m. Precios de viviendas FHFA 12 a. m. Confianza del consumidor Miércoles Resultados: Salesforce , Box, Petco , Pure Storage, Splunk , Five Below, Hormel, Snowflake, Octa, Royal Bank of Canada, PVH, Victoria’s Secret , Synopsis, La-Z-Boy 8: 15 am ADP empleo 8: 30 am PIB real Q3 segunda lectura 8: 30 a.m. Indicadores económicos avanzados 8: 059 a.m. Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman 9: 45 soy Chicago PMI 10: 10 am Ventas de viviendas pendientes 10: soy JOLTS 12: 30 pm Gobernadora de la Reserva Federal Lisa Cook 1: 30 p. m. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará ak en el evento de Brookings Institution sobre las perspectivas de la economía y el cambiante mercado laboral. 2: Libro beige de la tarde Jueves Ventas mensuales de vehículos Ganancias: Kroger, Zscaler, ChargePoint, Dollar General, Ulta Beauty, Ambarella, Lands’ End, Ambarella, Designer Brands, American Outdoor Brands, Asana, Marvell Tech, Big Lots, Toronto Dominion, Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank, Zumiez 8: 30 am Solicitudes iniciales de desempleo 8: 30 am Ingreso/gasto personal 8: 35 am Gastos de consumo personal 9 am Gobernador de la Fed Bowman 9: 15 am PMI manufacturero 10 am ISM 3 pm Vicepresidente de Supervisión de la Fed Michael Barr Ganancias del viernes: Cracker Barrel 8: 30 am informe de empleo de noviembre 10: 30 Soy el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans