La inflación aumentó ligeramente en octubre mientras la Reserva Federal busca pistas sobre cuánto debería reducir las tasas de interés, informó el miércoles el Departamento de Comercio.
El índice de precios de gastos de consumo personal, una medida amplia que la Reserva Federal prefiere como indicador de inflación, aumentó un 0,2% en el mes y mostró una tasa de inflación de 12 meses del 2,3%. Ambos estuvieron en línea con el pronóstico del consenso del Dow Jones, aunque la tasa anual fue superior al nivel del 2,1% en septiembre.
Excluyendo alimentos y energía, la inflación subyacente mostró lecturas aún más fuertes, con un aumento del 0,3% mensual y una lectura anual del 2,8%. Ambos también cumplieron con las expectativas. La tasa anual fue 0,1 punto porcentual superior a la del mes anterior.
Los precios de los servicios generaron la mayor parte de la inflación del mes, aumentando un 0,4%, mientras que los bienes cayeron un 0,1%. Los precios de los alimentos apenas variaron, mientras que la energía bajó un 0,1%.
Las autoridades de la Fed apuntan a una inflación del 2% anual. La inflación PCE ha estado por encima de ese nivel desde marzo de 2021 y alcanzó un máximo de alrededor del 7,2% en junio de 2022, lo que llevó a la Reserva Federal a emprender una agresiva campaña de subida de tipos.
Las acciones estuvieron mixtas tras la publicación, con el Promedio Industrial Dow Jones subiendo unos 100 puntos, aunque el S&P 500 y el Nasdaq Composite fueron negativos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron.
A pesar del aumento de la inflación general, los operadores aumentaron sus apuestas de que la Reserva Federal aprobaría otro recorte de tipos en diciembre. Las probabilidades de una reducción de un cuarto de punto porcentual en la tasa de endeudamiento clave del banco central eran del 66% el miércoles por la mañana, según la medida FedWatch del CME Group.
Si bien la tasa de inflación ha caído significativamente desde que la Reserva Federal comenzó a ajustar sus políticas, sigue siendo un problema irritante para los hogares y ocupó un lugar destacado en la carrera presidencial. A pesar de su desaceleración en los últimos dos años, los efectos acumulativos de la inflación han golpeado duramente a los consumidores, particularmente en el extremo inferior de la escala salarial.
El gasto del consumidor siguió siendo sólido en octubre, aunque disminuyó un poco desde septiembre. Los gastos en dólares corrientes aumentaron un 0,4% mensual, según lo previsto, mientras que los ingresos personales aumentaron un 0,6%, muy por encima de la estimación del 0,3%, según mostró el informe.
La tasa de ahorro personal cayó al 4,4%, su nivel más bajo desde enero de 2023.
Por el lado de la inflación, los costos relacionados con la vivienda han seguido impulsando las cifras, a pesar de las expectativas de que el ritmo se enfriaría a medida que bajaran los alquileres. Los precios de la vivienda subieron un 0,4% en octubre.
La Reserva Federal sigue un amplio panel de indicadores para medir la inflación, pero utiliza la cifra PCE específicamente para sus pronósticos y como su principal herramienta de política. Los datos se consideran más amplios que el índice de precios al consumidor del Departamento de Trabajo y se ajustan al comportamiento del gasto del consumidor, como reemplazar artículos más caros por otros menos costosos.
Los funcionarios tienden a considerar la inflación básica como un mejor indicador a largo plazo, pero utilizan ambas cifras al considerar medidas de política.
La publicación se produce tras recortes consecutivos de tipos por parte de la Reserva Federal en septiembre y noviembre por un total de tres cuartos de punto porcentual. Aunque la reducción de noviembre se produjo después del mes que cubre el informe, los mercados habían estado anticipando ampliamente la medida.
Los funcionarios de la Fed en su reunión de noviembre indicaron confianza en que la inflación se estaba moviendo hacia el objetivo del 2%, aunque los miembros abogaron por una reducción gradual de las tasas de interés al reconocer la incertidumbre sobre cuántos recortes serán necesarios.
