El pasillo de refrigerios se ve durante un recorrido por una nueva tienda Amazon Go en el vecindario Capitol Hill de Seattle, Washington, EE. UU., el lunes 24 de febrero de 2020.
Chona Kasinger | Bloomberg | imágenes falsas
Durante más de un siglo, los copos de maíz glaseados han sido la columna vertebral de kellogg’s negocio. Eso cambia el lunes, cuando la compañía escindirá su estable negocio de cereales en favor de su unidad de snacks de más rápido crecimiento y cambiará su nombre a Kellanova.
El resultado se produce semanas después de otra apuesta de que los consumidores pastarán entre comidas, cuando JM Smucker compró al fabricante de Twinkie Hostess Brands por 5.600 millones de dólares en un intento por ampliar su línea de snacks.
Pero las principales empresas alimentarias Las apuestas por los snacks se producen en un momento en el que los inversores temen el peligro inminente de los exitosos medicamentos para la obesidad y la diabetes de las grandes farmacéuticas, Wegovy y Ozempic. Muchos inversores tienen grandes esperanzas en el futuro de los productos farmacéuticos, pero su éxito podría significar ventas más lentas para las empresas que producen Oreos, Doritos y Hershey’s Kisses.
La apuesta de las grandes empresas alimentarias por los snacks comenzó hace aproximadamente una década, y sólo se ha acelerado a medida que el resto de los pasillos de los supermercados ven estancarse las ventas, particularmente a medida que aumentan los precios. Se espera que el mercado estadounidense de snacks salados crezca un 6% anual desde 2022 hasta 2027, y se espera que las ventas de snacks dulces aumenten un 4,6%. anualmente durante ese tiempo, según HSBC. Según datos de Accenture, aproximadamente tres cuartas partes de los consumidores planean comer bocadillos todos los días.
Los consumidores de la Generación Millennial y Z están impulsando la tendencia. Las generaciones más jóvenes comen bocadillos con más frecuencia que los consumidores mayores, dijo Kelsey Olsen, analista de alimentos y bebidas de la firma de investigación de mercado Mintel. Los consumidores de la generación Millennial y la Generación Z tienden a comer comidas más pequeñas y más juntas, lo que crea más ocasiones para tomar un refrigerio.
Al mismo tiempo, Novo Nordisk Ozempic y Wegovy han despegado, impulsados por recetas para ayudar a los pacientes a perder peso. Los fármacos, conocidos como agonistas del GLP-1, suprimen el apetito imitando una hormona intestinal. Algunos pacientes incluso informan que desarrollan aversión a los alimentos con mayor contenido de azúcar y grasa, una categoría que incluye muchas grandes marcas de snacks.
En Estados Unidos se emitieron más de 9 millones de recetas de este tipo de medicamentos en el cuarto trimestre de 2022, según un informe de Trilliant Health.
Morgan Stanley estima que el número de pacientes que toman medicamentos GLP-1 podría llegar a 24 millones, o casi el 7% de la población estadounidense, para 2035.
De ser así, el consumo de productos horneados y snacks salados podría caer un 3%, o incluso más si los nuevos hábitos alimentarios de las personas que utilizan los tratamientos se extienden a sus hogares y amigos en general, según la investigación de Morgan Stanley. Eso pone a empresas como Hershey, mondelez, PepsiCo, molinos generales y la sucesora de Kellogg, Kellanova, en riesgo.
Pero no todos en la industria están de acuerdo con esa evaluación.
La absorción de medicamentos para bajar de peso podría ser lenta
Cajas de Ozempic, un fármaco inyectable de semaglutida utilizado para tratar la diabetes tipo 2 y fabricado por Novo Nordisk, en una farmacia de Rock Canyon en Provo, Utah, el 29 de mayo de 2023.
George Frey | Reuters
Después de comprar Hostess Brands, el director ejecutivo de Smucker, Mark Smucker, defendió el futuro de Twinkies y Ding Dongs contra la amenaza de los medicamentos GLP-1.
«Hay múltiples maneras en que los consumidores seguirán comiendo bocadillos… Y dado que los consumidores seguirán buscando todos los diferentes tipos de bocadillos, y los bocadillos dulces seguirán estando en el radar, consideramos que nuestras proyecciones aquí son sólidas. «, dijo a los analistas en una conferencia telefónica.
Por un lado, los medicamentos GLP-1 como Wegovy y Ozempic son caros, con un precio de lista de aproximadamente 1.000 dólares al mes. Ese elevado precio ha llevado a algunas aseguradoras a decidir no cubrir los tratamientos.
Si bien algunas de las aseguradoras más grandes del país, como CVS Aetna cubre las recetas de estos medicamentos, el programa federal Medicare, muchos programas estatales de Medicaid y algunas aseguradoras comerciales no lo hacen, lo que deja que los pacientes paguen las facturas ellos mismos.
Otro factor podría favorecer las ventas de snacks. Muchos de los consumidores que comen más comida chatarra probablemente no podrán permitirse el lujo de Wegovy u Ozempic.
«El consumo de tentempiés salados que se considerarían ‘comida chatarra’ generalmente es excesivo entre las personas de bajos ingresos, que probablemente no sean los principales usuarios de estas drogas», dijo el analista de RBC Nik Modi en una nota de investigación el martes.
Modi escribió que no cree que los medicamentos vayan a ser problemáticos en última instancia para los fabricantes de snacks salados.
Es más, los pacientes tienen que inyectarse ellos mismos una vez a la semana, y si dejan de tomar los tratamientos, sus efectos desaparecen, borrando normalmente la pérdida de peso que se ha producido con el tiempo.
«Este tipo de fármaco es muy interesante por lo que puede hacer, pero creo que hasta que llegue en una formulación radicalmente diferente, en una pastilla o algo así, y algo que tenga un impacto duradero y, obviamente, un precio mucho más bajo, creo que «Va a ser complicado», dijo Oliver Wright, director general senior de la unidad de bienes y servicios de consumo de Accenture.
Incluso si los medicamentos se vuelven más asequibles y se adoptan más ampliamente, el cambio no se producirá de la noche a la mañana. Las empresas alimentarias tendrán tiempo para adaptarse a los cambios en el comportamiento de los consumidores.
«Reconocemos que es probable que el impacto en el corto plazo sea limitado dado que la adopción de drogas crecerá gradualmente con el tiempo, pero podríamos ver un impacto a más largo plazo a medida que aumente la prevalencia de las drogas», escribió Paula Kaufman de Morgan Stanley en una nota a los clientes. «Además, esperamos que las empresas se adapten a los cambios en el comportamiento del consumidor a través de esfuerzos de innovación y remodelación de la cartera».
Eso puede significar un crecimiento de las ventas más lento de lo esperado y medidas para desinvertir en algunas marcas. Pero de todos modos, las grandes empresas alimentarias han avanzado hacia opciones más saludables. Los medicamentos GLP-1 podrían simplemente ejercer más presión sobre las empresas para que actualicen sus carteras.
PepsiCo y Mondelez se encuentran entre las empresas que han adquirido marcas más pequeñas que elaboran snacks más saludables. Aún así, convertirlos en potencias globales llevará tiempo.
Las empresas de alimentos también están mirando internamente, invirtiendo en sus equipos de investigación y desarrollo para crear nuevas formulaciones que reflejen el sabor de sus versiones enteras de azúcar y sal.
«Mi predicción es que, antes del final de la década, tendremos una Oreo saludable que se podrá poner en el plato junto con una vieja, y los consumidores no podrán distinguirlas, y eso será algo bueno». «, dijo Wright de Accenture.
— Annika Kim Constantino contribuyó con el reportaje para esta historia.
