La deuda de las tarjetas de crédito aumentó $ 61 mil millones el último trimestre, mientras que la tasa de ahorro de EE. UU. cayó a solo 3.4%. Imágenes de Joe Raedle/Getty
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- Los estadounidenses están ahorrando solo el 3% de sus ingresos en este momento.
- Eso podría detener el repunte del mercado de valores de este año, según Liz Young de SoFi.
- “Lo que el mercado de valores no está valorando en este momento, o no le preocupa lo suficiente, es el gasto de los consumidores”, dijo el jueves.
Los inversionistas deben comenzar a preocuparse más por el hecho de que los estadounidenses se queden sin efectivo, según el jefe de estrategia de inversión de SoFi.
Liz Young dijo el jueves que la caída de los niveles de ahorro y el aumento de las deudas de tarjetas de crédito deberían asustar a los mercados bursátiles, que comenzaron 2023 con un repunte sorprendente.
«Lo que el mercado de valores no está descontando en este momento, o no le preocupa lo suficiente, es el gasto de los consumidores», dijo Young a «Closing Bell: Overtime» de CNBC. «En algún momento, los ahorros se agotan».
La inflación vertiginosa ha provocado una disminución de las reservas de efectivo en los últimos dos años, lo que ha obligado a los estadounidenses a hurgar en sus cuentas de ahorro para mantenerse al día con los aumentos de precios.
La tasa de ahorro de EE. UU., que mide cuánto se ahorra del ingreso disponible promedio de los estadounidenses, se desplomó del 20% en enero de 2021 al 3,4% el mes pasado, según la Oficina de Análisis Económico.
“Cuestiono parte de la narrativa en torno a que tenemos todos estos ahorros acumulados y estamos sentados sobre estas reservas de efectivo”, dijo Young. «La tasa de ahorro cayó por debajo del 3%, estamos en mínimos en la tasa de ahorro».
La gente también se está endeudando más para hacer frente a la inflación, a pesar de que los costos de pago han aumentado. Han subido porque la Reserva Federal ha elevado drásticamente las tasas de interés en un intento por aplastar los precios en alza.
Los saldos de tarjetas de crédito aumentaron $ 61 mil millones a $ 986 mil millones en el cuarto trimestre de 2022, según datos de la Reserva Federal de Nueva York.
«Si todo el gasto se realiza con tarjetas de crédito en un momento en que las tasas de las tarjetas de crédito son más altas de lo que han sido en décadas, entonces eso es un problema», agregó Young. «Y en algún momento, la gente se quedará sin dinero».
Los ahorros más bajos y los niveles de deuda más altos probablemente pesarían sobre las acciones porque los estadounidenses tienen menos efectivo para gastar en bienes y servicios, lo que obligaría a las empresas a recortar sus objetivos de ganancias.
La perspectiva de Young contrasta con analistas más optimistas como Tom Lee de Fundstrat y el economista veterano Ed Yardeni. También se opone al propio mercado de valores, que se disparó a principios de 2023.
El índice de referencia S&P 500 ha subido un 6,5 % y el Nasdaq Composite de tecnología pesada ha subido un 13,3 % este año, gracias a la expectativa de los inversores de que la Fed pronto terminará su campaña de ajuste para apoyar la economía.
«El mercado de valores, en mi opinión, todavía no escucha del todo», dijo Young a CNBC.
«El repunte que hemos visto en lo que va del año ha sido muy impulsado por las tasas», agregó. «No digo que no fuera cierto, pero fue impulsado por la tasa».
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