MasOrange y la nueva Vodafone España, controlada por el grupo británico Zegona, unieron fuerzas para crear una sociedad conjunta de banda ancha en la que sumarán sus redes de fibra óptica en busca de ahorros de costes, eficiencia y para reducir las inversiones en nuevos despliegues. Las dos telecos buscaban un socio financiero para darle entrada a la que será la mayor compañía de fibra (FibreCo, en el argot del sector de las telecomunicaciones) de Europa. El elegido es el fondo soberano de Singapur, GIC, que se hace con un 25% de la nueva compañía (aunque inicialmente el objetivo de las compañías era colocar un 40% del capital de la nueva firma).
Tras la operación MasOrange tendrá una participación accionarial del 58% del la nueva sociedad, mientras que Vodafone se quedará con un 17% del capital y el brazo inversor de Singapur toma ahora un 25%. Las dos telecos aportarán a la nueva filial redes con una huella de más de 12 millones de unidades inmobiliarias y con cerca de 5 millones de clientes. La red se dedicará exclusivamente a ambas operadoras, que seguirán manteniendo y operando las infraestrucutras que cada una de ellas haya aportada a la nueva FibreCo.
«Estamos muy satisfechos de anunciar este acuerdo con Vodafone España y GIC para crear la mayor FibreCo de España. GIC ha sido elegido tras un proceso competitivo con cerca de 20 inversores interesados. Esta alianza permitirá ofrecer a nuestros clientes la mejor conectividad premium de FTTH –nuevos activos de fibra óptica hasta el hogar– y garantizará futuras actualizaciones tecnológicas», ha destacado el consejero delegado de MasOrange, Meinrad Spenger.
El primer ejecutivo de Vodafone España, José Miguel García, ha subrayado que con la operación la operadora sigue avanzando en su estrategia «para transformar Vodafone España en una compañía más competitiva, eficiente y en crecimiento. Este acuerdo es un hito relevante en nuestro plan, ya que garantizará a nuestros clientes el acceso a redes de fibra óptica y a un mejor servicio».
Estructura de capitalLos tres socios detallan que la red de fibra aportará ventajas sustanciales a los clientes de ambos operadores, siendo una infraestructura que contribuirá al desarrollo de la conectividad y la digitalización en España, dotando a los operadores de una red FTTH de referencia, impulsando eficiencias operativas y creando la base para la mejora continua de redes y servicios.
La ‘joint venture’ presume de haber asegurado con éxito su financiación en condiciones atractivas, como resultado de la gran confianza y compromiso tanto de sus accionistas como de sus socios financieros. La FibreCo tendrá una estructura de capital «muy eficiente» con más de 5.000 millones de euros de deuda neta, según han explicado, con la mayoría de ésta con la calificación de «investment grade», «reflejo de su sólido perfil crediticio y de las positivas perspectivas para el mercado español».
Cerca de 20 bancos globales han participado en la financiación y como parte de la transacción, MasOrange adquirirá Conexus Networks, el proveedor mayorista de acceso FTTH en el norte de España, y lo aportará a la FibreCo. Según lo comprometido por MasOrange, los 3.200 millones de euros netos procedentes de la operación de la FibreCo, se destinarán íntegramente al repago de deuda. Finalmente, la FibreCo será completamente desconsolidada de las cuentas de MasOrange, a la par que la operación está sujeta a las autorizaciones regulatorias pertinentes y se prevé que el cierre de la transacción tenga lugar en el cuarto trimestre del año.
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